Россия осталась за оболочкой пузыря.

Ожидания:

• На фоне переизбытка ликвидности на глобальных рынках, и отсутствия альтернатив в виде недвижимости и инструментов с фиксированной доходностью (из-за низких ставок), деньги идут на фондовый рынок. Индексы в США и Европе обновляют исторические максимумы. Надувается пузырь. Россия оказалась в стороне от этого процесса благодаря неэффективному корпоративному и непоследовательному государственному управлению.
• Когда «пузырь лопнет» предсказать практически невозможно.
• В целом ситуация создает высокие инвестиционные риски на текущий момент.
• Рекомендуется выжидательная инвестиционная тактика.

Америка:

• В течение предыдущей недели вышли данные показывающие что на рынке первичного жилья настоящий бум, обусловленный беспрецедентно низкими ставками по закладным и сохраняющейся гигантской программой ФРС по которой регулятор выкупает с рынка ежемесячно ипотечных бумаг на $85 млрд. Дополнительные данные по рынку недвижимости выйдут на этой неделе, и станут важным сигналом для инвесторов.
• А опубликованный отчет о росте числа новых рабочих мест в секторе розничного питания, аналитики интерпретировали как: в домохозяйствах все хорошо – они готовы пойти и потратить свои деньги.
• (ИТАР-ТАСС). Соединенные Штаты в апреле свели федеральный бюджет с самым крупным за последние пять лет профицитом, составившим $113 млрд.
• (ИТАР-ТАСС). Нынешний потолок госдолга в США должен быть достигнут в мае, но проблем с обслуживанием задолженности не ожидается до сентября.
• На таком новостном фоне индексы DOW и S&P 500 обновили исторические максимумы.

DOW: +0,24%
S&P500: +0,43%
NASDAQ: +0,80%

Pre-Market: -0,20%

Европа:
• Позитивно закончились торги в Европе в пятницу. Этому способствовали новости о том, что правительство Италии успешно разместило 10-летние бонды на 10 млрд евро под низкий процент.

DAX: +0,19%
FTSE 100: +0,49%

Азия:

• Промышленное производство в Китае в Апреле выросло на 9,3% г/г, что снизило опасения в отношении замедления этой экономики.
• Хорошие данные о росте прибыли из за снижения курса йены представили сегодня инвесторам Toyota Motor (+3.1%), Nomura Holdings (+8.6%), Nippon Telegraph & Telephone Corp. (+5.9%), Panasonic (+8,8%), Sony (+6,8%), Shap (+16,2%), … это обеспечило прирост японского рынка акций.
• Однако. В целом в Азии на биржах сегодня коррекция. Инвесторы выводят деньги из развивающихся рынков.

Значения индексов на момент подготовки обзора:

Nikkei-225 (Japan): +0,87%
Hang Seng Index (Hong Kong): -1,16%
BSE SENSEX (India): -0,62%

Развивающиеся рынки:

• Произошло глобальное перераспределение инвестиционных приоритетов в пользу развитых рынков в ущерб развивающимся.

BRIC: -0,38%
MSCI EM: -0,93%
MSCI EM Eastern Europe: -1,24%
MSCI EM Latin America: -1,20%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -0,77%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,47%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,04%

АДР (на торгах в США):

• В пятницу на американской сессии по АДР мы наблюдали негативную динамику, адекватную снижению на Московской бирже.

MTL – Mechel ADR: +0,47%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: -1,43%
LUKOY – LUKOIL ADR: -1,16%
OGZPY – GAZPROM ADR: -0,61%
NILSY – NORILSK ADR: -0,63%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• Котировки на сырьевом рынке снижаются после того, как ОПЕК опубликовала данные о росте объемов добычи до пятимесячных максимумов. Дополнительное давление создает укрепляющийся доллар.
• Аналитики предсказывают дальнейшее падение цен на коксующийся уголь в 3 квартале, на фоне снижения спроса из Азии.

NYMEX Light Crude Oil: -0,36%

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,77%

FOREX и валютный рынок:

• Прошедшая в выходные в Лондоне встреча министров финансов стран G7 в пресс-релизе по итогам сообщила что «наблюдает за действиями Банка Японии», чем развязала последнему руки в продолжении его монетарной политики по девальвации йены.

Ликвидность:

• На этой неделе основным событием станет решение Банка России по денежно-кредитной политике.
• Текущая ситуация с локальной ликвидностью оценивается как уравновешенная.

MosPrime Rate (over night): 6.25%

Экономический календарь (время мск.):

11:15 Розничные продажи в Швейцарии, г/г
16:30 Розничные продажи в США, м/м
18:00 Товарно-материальные запасы компаний США, м/м

Макроэкономика, инфраструктура, компании:

• ЕБРР вдвое ухудшил прогноз по ВВП России на 2013 год: с 3,6% до 1,8%.
• Конгресс США начал обсуждение вопроса, который в России уже задают не только “Газпрому”, но и президенту Владимиру Путину: охватит ли начавшаяся в Америке “сланцевая революция” весь мир. Речь идет о возможности ограниченного сейчас масштабного экспорта газа из США. За открытие рынка выступают производители газа, против — его потребители. Президент Барак Обама уже публично поддержал идею открытия экспорта, но решения до сих пор нет. Среди ключевых аргументов сторонников проекта все громче звучат геополитические причины, в первую очередь — снижение влияния на мировой энергорынок России и Ирана. Подробнее: http://kommersant.ru
• Экспорт российской электроэнергии продолжает падать четвертый квартал подряд. Основными причинами стали низкие цены на скандинавском энергорынке NordPool и высокая стоимость энергии в России. Более того, с прошлого года ситуация на NordPool начала влиять и на цены на электроэнергию в Литве, втором по значимости экспортном рынке для “Интер РАО ЕЭС”. На этом фоне положительную динамику показывает импорт электроэнергии — поставки из Казахстана выросли в 2,5 раза. Подробнее: http://kommersant.ru
• Глобальный фонд Baring International, в начале года ставший одним из лидеров по доле российских акций в портфеле, продал большую часть этих бумаг. По итогам I квартала фонд вышел из акций суммарной оценкой в $567 млн. Единственной оставшейся позицией в российских акциях на 31 марта оказались расписки МТС, причем фонд увеличил этот пакет. www.vedomosti.ru
• ФСФР оштрафовала «Финам» на 7,8 млн руб. «Финам» может претендовать на звание самой штрафуемой компании на фондовом рынке. www.vedomosti.ru
• Федеральный резерв США готов сворачивать программу покупки казначейских и ипотечных облигаций (по $85 млрд в месяц), сказали WSJ знакомые с обсуждением чиновники. Чрезмерная господдержка притупляет чувство осторожности рыночных игроков и стимулирует рисковать, сказал в пятницу председатель ФРС Бен Бернанке. www.vedomosti.ru
• Удешевление газа на внутреннем рынке США в ходе сланцевой революции с переориентацией тепловых электростанций на газообразное топливо вызвало переток сравнительно дешевого американского угля на внешние рынки, в том числе на европейский. Это делает невыгодной эксплуатацию европейских ТЭС на газе. www.vedomosti.ru

Новостной фон:

Локальный: Нейтральный.

Сильные и слабые бумаги:

Сильные: МТС.
Слабые: Газпром, Генерация.

Настроения на рынке:

• Ожидается восстановление биржевой активности после майских каникул. Однако высокие текущие рыночные риски будут ограничивать приток инвесторов.

Технически (тренды):

• Краткосрочно: Восходящий тренд. Индексы РТС и ММВБ уперлись в сопротивление по МА50.
• Среднесрочно: Консолидация с широкой амплитудой.
• Долгосрочно: Консолидация.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам (горизонт до конца дня): Вне рынка.
• Среднесрочно (горизонт 3 месяца): Вне рынка.
• С инвестиционными целями (горизонт 3 года): Держать долгосрочные инвестиционные портфели.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.