RSS статьиДоброе утро!
Главные новостные тренды:
• Статистика в Еврозоне продолжает ухудшаться, несмотря на проводимые мировыми ЦБ монетарные стимулы.
• Крупнейший производитель строительной техники Caterpillar понизил прогноз по прибыли 2015г на фоне снижения глобального спроса на его продукцию.
• Российский рынок, по всей вероятности, откроется гепом вверх в пределах 0,5%, после чего рост на отечественных площадках может продолжиться при условии, что данные по экономике США, а также вечернее выступление Марио Драги не принесет негативных сюрпризов.
Америка:
• Основные индексы фондового рынка США снижались под давлением «медвежьих» настроений европейских площадок.
• Американские трейдеры продавали бумаги на опасениях замедления глобальной экономики, которые все чаще находят своё подтверждение в различных макроэкономических данных, поступающих из Европы и Азии. На сей раз хуже ожиданий оказалась статистика по индексу деловых настроений Германии.
• В отраслевом разрезе, рост наблюдался в бумагах коммунальных и фармакологических компаний. Акции потребительского и добывающего сектора, напротив, тянули индексы в «красную зону». Кроме того, существенным снижением, опять отметились акции Facebook, потерявшие за сессию более 9%, после того, как финансовое издание Barron’s назвала социальную сеть «плохой инвестицией».
DOW: -0,15%
S&P500: -0,22%
NASDAQ: -0,60%
Pre-Market: +0,30%
Европа:
• Торги на биржах Старого Света закончились на отрицательной территории. Основные индексы потеряли от 0,3% до 1%.
• Негативные настроения были, прежде всего, связаны с неопределенностью вокруг решения о выделении Испании финансовой помощи со стороны ЕЦБ. Напомню, что в предстоящий четверг испанское правительство обнародует меры по борьбе с бюджетным дефицитом, а в пятницу европейские эксперты опубликуют доклад о положении дел в финансовой системе страны. По результатам этих событий, ЕЦБ определит условия выделения 300млрд пакета помощи, и если те окажутся приемлемыми, то Испания, наконец, даст согласие на предоставление ей займа.
• Кроме того, на ход торгов негативно повлияли данные по индексу настроений в деловых кругах Германии Ifo, который снизился до 101,4п, вопреки ожиданиям роста со 102,3п до 102,6п. Показатель снижается уже 4 месяц подряд, подтверждая опасения о том, что даже сильнейшая экономика Европы не в силах противостоять пагубному влиянию долгового кризиса ЕС. А проводимая ЕЦБ монетарная политика по скупке бондов проблемных стран пока не дает положительных результатов.
• Хуже рынка чувствовали себя акции банковского и добывающего секторов.
DAX: -0,52%
FTSE 100: -0,24%
Азия:
• Торги на азиатских биржах с утра проходят со смешанными настроениями, основные индексы торгуются разнонаправлено возле своих нулевых отметок.
• Трейдеры не спешат покупать рисковые активы после слабого закрытия американских фондовых площадок. Кроме того, на рыночные настроения негативно повлияло понижение компанией Caterpillar прогноза по прибыли до 2015г. Напомню, что Caterpillar является крупнейшим мировым производителем строительной техники, и по динамике продаж компании можно судить об относительном состоянии глобальной экономики.
• Впрочем, ощутимому снижению в Азии помешали дивидендные отсечки, проходящие сегодня по многим бумагам на Токийской фондовой бирже.
• Лидерами снижения выступают бумаги промышленного и финансового секторов. Акции нефтедобывающих компаний «отскакивают» на фоне роста нефтяных котировок.
Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,18%
Hang Seng Index (Hong Kong): -0,15%
BSE SENSEX (India): +0,29%
Развивающиеся рынки:
• Российский рынок продолжает демонстрировать слабость и снижается заметнее остальных развивающихся площадок.
BRIC: -0,06%
MSCI EM: -0,22%
MSCI EM Eastern Europe: -0,92%
MSCI EM Latin America: +0,15%
iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -0,08%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,58%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,27%
АДР (на торгах в США):
• Расписки на акции российских компаний преимущественно снижались на фоне негативной динамики зарубежных площадок. МТС, наконец, оттолкнулся от своих минимумов после падения, которое продолжалось 7 торговых сессий подряд.
MTL – Mechel ADR: -2,54%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: +1,48%
LUKOY – LUKOIL ADR: +0,26%
OGZPY – GAZPROM ADR: -0,86%
NILSY – NORILSK ADR: -0,37%
Нефть, сырьевые товары, драгоценные металлы:
• Цены на «черное золото» упали на 1% после публикации негативной макростатистики по индексу деловых настроений в Германии. Впрочем, снижение не получило своего продолжения и нефтяным котировкам удалось нивелировать часть потерь на электронных торгах с утра.
NYMEX Light Crude Oil: 93,36 (-1,03%)
Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,36%
FOREX и валютный рынок:
• Единая европейская валюта продолжает снижаться по отношению к доллару на фоне опасений того, что предпринятые ЕЦБ финансовые стимулы не принесут ожидаемого эффекта. Пара EUR/USD торгуется ниже ключевой отметки 1,30.
Ликвидность:
• Ставки на межбанковском рынке находятся на «комфортных» уровнях.
MosPrime Rate (over night): 5,87% (+0,24 пп)
Экономический календарь (время мск.):
• 10:00 – Индекс потребительского доверия в Германии от GfK (GfK German Consumer Climate)
• 12:30 – Число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании, по данным BBA (BBA Mortgage Approvals)
• 17:00 – Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США (S&P/CS Composite-20 HPI)
• 17:00 – Выступление президента ЕЦБ Марио Драги
• 18:00 – Индекс потребительского доверия в США от Conference Board (Consumer Confidence)
• 18:00 – Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда (Richmond Manufacturing Index)
• 18:00 – Индекс цен на дома в США (HPI)
• 21:30 – Выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера
Макроэкономика, инфраструктура, компаний:
• (Коммерсант) – «Восстановление экономики помогает лишь загранице». Очередная порция независимой макроэкономической аналитики, опубликованная вчера Институтом экономической политики имени Егора Гайдара (ИЭП) фиксирует провал политики стимулирования внутреннего спроса в РФ путем прямых госвливаний в экономику. Читать подробнее
• (Ведомости) – «Зерно продолжает стремительно дорожать». Цена на пшеницу в России обновляет исторические максимумы. Читать подробнее
• (Коммерсант) – «Нефтяникам пересчитают пошлины». Правительство приняло решение об изменениях порядка расчета экспортных пошлин на нефть. Теперь льготы будут распространяться на целый ряд новых проектов, продлены сроки действия существующих льгот по НДПИ. Читать подробнее
• (Коммерсант) – «Производительность труда еще далека от докризисной». Согласно данным Росстата о производительности труда в России за последние девять лет, темпы роста этого основного показателя экономической эффективности производства за последние годы вдвое отстают от докризисных показателей. Читать подробнее
• (ИТАР-ТАСС) – «Toyota объявила о планах сокращения производства автомобилей для китайского рынка». После массовых антияпонских демонстраций спрос на автомобили компании Toyota значительно снизился. Читать подробнее
Новостной фон:
Смешанный
Сильные и слабые бумаги:
Сильные:
Слабые:
Настроения на рынке:
• Настроения инвесторов оцениваются как смешанные
Технический анализ (тренды):
• Краткосрочно:
• Среднесрочно: Индексы РТС и ММВБ опустились в зону среднесрочной поддержки.
• Долгосрочно: Рынок в нижней зоне широкого коридора консолидации.
Комментариев: 32
на “Утренний обзор. Неопределенность в отношении условий финансовой помощи Испании и Греции остается основной причиной неуверенной динамики фондовых индексов.”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Так что кто думает про ЛЧИ? Бесполезное занятие?
Я вот думаю выступить, попытаться на опционах поймать движение. В октябре-ноябре будут события, а значит и движения.
Раз в 5 можно попытаться вырасти…Роботов конечно вряд ли получится переплюнуть…А вдруг?!
Кostmas, 25.09.2012 в 12:10.
.. купи стренглы…или стредлы – ужо и не помню – лет восемь туда не совался…
А там разве не разделили номинации для роботов и для рукоторговцев?
Чё, все на пробой купить успели? Нормуль?
Rob, 25.09.2012 в 13:23.
А там разве не разделили номинации для роботов и для рукоторговцев?
У рукоторговцев призы меньше в два раза.
Новая мода,покупаем не стату(там только продавать),а речи и обещания чиновников.После покупки долго думаем,кому бы продать и фиксим убытки.В нашем МФЦ свой цирк,на жёсткой посадке Китая-металлурги наше всё.Перезаложенный Мечел идёт на ура,ВТБ и стоит пятак в базарный день…ох,чую,закончится всё плачевно.
Алена, 25.09.2012 в 17:24.
Новая мода,покупаем не стату(там только продавать),а речи и обещания чиновников.
—–
Чё-то не догоняю. Можно примеры?
Да,на всякий,рынки не кошмарю,продала неделю назад,жду нормальных цифр в терминале.
Rob,
Драги сегодня кто-то же купил.
Делистинг в шитах начал пугать
Наконец-то в татке сообразили,что выше 200+ никакое Р\Е не оправдывает.
Гуслим Гуслия инвестор из Багдада, 25.09.2012 в 17:55.
ОАО “Казанский вертолетный завод”
ОАО “Кольская энергосбытовая компания” во всех видах
ОАО “Фортум”
ОАО “ОГК-1″
ОАО “ОГК-3″
Гуслим, не пугайтесь, в данном случае всё путём: КВЗ, ОГК-1, ОГК-3 просто скуплены (>95%); КЭСб и Фортум уходят временно, если не ошибаюсь, на какой-то обмен.
А чё, Фортум правда на делистинг собрался?
вх, 25.09.2012 в 20:35.
Все наоборот. Это ОГК-1 и ОГК-3 следует ждать на обмен, поскоку их подъедает ИнтерРАО. Фортум принадлежит финнам, и там просто не на что обменивать. Ну не на Fortum Oyj же? :) Там как раз было бы логично скупить 95% и объявить сквиз-аут, чтобы баланс материнской компании не портить какими-то вторичными миноритариями.
Rob, сценарий не важен, главное-всё путём, без кидалова. По каждой Ко могу сказать подробно, но зачем? Про Фортум не помню, два дня назад что-то объявили, был бы криминал-запомнил бы.
Ну блин, это цивилизованный европейский инвестор, котирующийся в Европе. Какой там на фиг криминал? :) Там все проще пареной репы. С точки зрения корпоративного управления никакой пользы от обращения акций дочки параллельно с акциями мамки нет. Если у них нет обязательств котироваться на ММВБ перед нашим правительством (допустим, как одно из условий продажи ТГК-10), то вопрос остается чисто в деньгах – уместным ли для себя считает Фортум потратить бабки на скупку 100%, или у них есть цели поважнее.
Кидалово скорее можно ожидать в коэффициентах конвертации ОГКшек в ИнтерРАО. ИнтерРАО уже показало, что стремится проводить такие операции весьма недружественно по отношению к минорам поглощаемых компаний.
Rob, всё, что Вы написали, имеет место быть.
Но вернёмся ob ovo. Третий раз, специально для Вас – всё путём! Вопрос Гуслима был только об этом.
В порядке трепа: ну а где путем-то, если, к примеру, Фортум действительно все выкупит, а ОГКшки обменяют на ИнтерРАО? Это еще 3 довольно серьезных эмитента в секторе электроэнергетики покинут индекс. Оставшихся уже можно по пальцам пересчитать. Это все к вопросу о ликвидности и привлекательности нашего МФЦ.
Помнишь телеком? Регионалов обменяли на РТК вроде относительно честно, многие на этом даже хорошо заработали. Но по окончании всей операции в секторе телекоммуникаций осталось ровно 2 бумаги: РТК-об и РТК-пр. Разве это биржа? Там и ликвидность теперь соответствующая обитает.
Ну, если только в порядке трёпа. Путём – это значит не будет делистинга без предупреждения и миноры не останутся в неликвидных бумагах, что было уже не раз. Или коэф. мены будет ну совсем не биржевой. Интер РАО, как бы к нему ни относиться, структура слишком крупная, чтобы менять по бандитски. Лично я не стал сдавать ОГК-1 и ОГК-3 под выкуп, оставил на мену.
К слову, на объединении РТК я очень даже поднялся, мне понравилось. Хотя он теперь один (и это правильно, федеральная телефонная сеть д.б. едина, впрочем это же относится и к электросети), зато по стоимости подравнялся с большой тройкой. Иначе было несправедливо-вся, ещё советская, связь (региональные МРКи) стоила меньше каждой вновь созданной сотовой Ко. О конкуренции и бирже – Вы забыли МТС и Билайн, Мегафон намедни объявил IPO. Вполне себе рыночные условия.
Билайн в России не котируется. Мегафон, по слухам, тоже раздумал размещаться на ММВБ. Ну хорошо, еще МТС и какая-то татарская связь по-моему остались из эмитентов. Вот и весь сектор телекомов. Инновационная экономика, мать ее…
И ещё, о ликвидности. Мне всегда становится весело, когда народ на форумах рассуждает о ней. Для любого человека на бирже даже лимон очень большие деньги, поэтому таких сделок много не бывает (я о физиках, чьи сделки 10-100тыр). А рынок этот лимон даже не заметит. Да и народу торгующего совсем мало. Не нам говорить о ликвидности, на нашу долю всегда (и всего) хватит. Пусть о ней рассуждают фонды, для них это действительно важно.
Да будет Вам стенать-то. Прям пессимист какой-то:))
Кстати об инновациях здесь много интересного
http://expert.ru/2012/09/24/razgovor-pro/
вх, 26.09.2012 в 15:46.
Для любого человека на бирже даже лимон очень большие деньги, поэтому таких сделок много не бывает (я о физиках, чьи сделки 10-100тыр). А рынок этот лимон даже не заметит.
—–
У меня пишется история по оборотам индекса и интересующих меня бумаг, поэтому я рассуждаю о ликвидности не с позиции, сколько моих годовых доходов потребовалось бы, а с исторической точки зрения. И я уверенно говорю: ликвидность ушла. Можно над этим смеяться, но я считаю этот параметр одним из важнейших в оценке происходящего.
Не нам говорить о ликвидности, на нашу долю всегда (и всего) хватит. Пусть о ней рассуждают фонды, для них это действительно важно.
—–
Это важно всем. У меня были штучные открытые позы довольно приличных значений, и во втором эшелоне я бы на фиг сел с таким пакетом. Мой приятель держал значительный пакет УУАЗа. Я чуть сам не плакал, когда он рассказывал, сколько усилий потребовалось, чтобы его сдать. Ликвидность также связана с диапазонами и волатильностью. Да много с чем связана. Повторюсь: если твой конкретно метод торговли позволяет не думать, наторговали на базаре на 10 ярдов или на 70, то значит не обращай на это внимания, вот и всё. Я обращаю.
Конкретно про телеком проблема в другом. Фондам хочется иметь возможность диверсификации. А как ты будешь диверсифицировать в телекоме, когда там 4 инструмента от 3 эмитентов? В металлургии, в нефтянке, в электричестве нормальных эмитентов имеется по полтора десятка. А в финансах и в телекоме – хрен да маленько. Из-за этого интерес фондов и институционального крупняка к этим бумагам носит совершенно разный характер, и это тоже надо учитывать, если хочешь торговать. Я лично телеком забросил – неинтересно совсем.
Rob, да правильно Вы всё пишете, это я так, подначиваю немножко. Конечно, ликвидность важна для оценки рынка в целом. К тому же, малая ликвидность характерна огромными спрэдами, вот это действительно плохо. Верно и то, что ликвидность ушла, обороты совсем дохлые, обидно, но трагедии я тут не вижу. На то он и кризис, придёт время-восстановится. Думаю, с образованием МФЦ (вроде по плану-2013, хорошо бы к 2015 сделать) и кол-во, и кач-во эмитентов вырастет, тогда к нам потянутся импортные инвесторы.
Кстати, упомянутый УУАЗ совсем не 2-й эшелон, практически неликвид был, я даже небольшой пакет еле сдал. А РТК держу, решил его сделать стратегическим, лет через 5 посмотрим, куда он вырулит.
вх, 26.09.2012 в 22:19.
Да ты мне не вычь. Тоже мне клуб джентльменов :)))
А чё кстати по дивидендам в РТК? Щедрые? Растут?
Я не только к Вам так обращаюсь, ко всем незнакомым людям. Воспитание такое, перевоспитываться поздно, уже слишком взрослый. А Вы обращайтесь, как Вам удобнее, я не обижусь:))
Ведь что интересно, обратил внимание недавно – да, не клуб джентльменов, но всё же…, по сравнению с 2-3 годами раньше пишут теперь грамотно, мысли излагают понятно, сленг почти не пользуют, нет оскорблений и ругани, как на других сайтах. Правда, народу стало поменьше, состав изменился, но результат очень приличный.
По дивам РТК результат такой: ао/ап, д/д=3,5/5,1%, рост в 4 и 2,5 раза. По мировой практике доходность >5% для столь крупной Ко – оч.хор. (не Сур-п или ТНК-ВР, но тоже неплохо).
Да мы уж тут не то что знакомые, а почти братья все – сколько лет трём “за судьбу Отечества” :))) Аудитория здесь, я согласен, очень приличная, и разговоры в основном конструктивные, ну или во всяком случае веселые. Общаться интересно и ненапряжно. Я пытался полюбить тот же Комон, но там какой-то быдлодром, если честно. Крик, срач, мерянье разными органами и шарлатанство. А выискивать из тысяч тамошних писателей тот самый десяток интересных личностей – да ну меня на фиг. Жизнь короткая.
По дивидендам РТК скажу, что они в таком случае уже вплотную приблизились к бумагам, привлекательным на длинном горизонте. Как, собссно, и полагается государственной компании связи. Если не потеряют рынок или найдут новые ниши, будет интересная голубая фишка, которую (опять-таки из соображений диверсификации) будут брать иностранцы и наши фонды с большим удовольствием. Кстати, там приличная скупка идет весь сентябрь. Интересно, кто резвится.
Говоря о ликвидности, могу обратить внимание на Магнит. Бумага за год с небольшим из глубокого 3 эшелона вылезла практически в голубые фишки и стабильно обгоняет по оборотам даже таких монстров как ИнтерРАО, ММК, Мосэнерго или Э.ОН Россия.
В РТК, похоже, смешались частный интерес и политика, там есть кому следить и за доходами, и за управлением и за гос. интересами. Надеюсь, со временем это даст результат.
Давно слежу за Магнитом, вроде устойчивый многолетний рост, объёмы тоже выросли, а покупать не хочется-мала доходность (и курсовая, и дивидендная), да и магазины не впечатляют (как персоналом, так и ассортиментом). Хотя по ценам он числится дискаунтером, сравнивая с др. сетями я этого не заметил. Поэтому держу его в топ-резерве. Как фишка-да, состоялся, но фишек за последний год, после объединения бирж, прибавилось много, не у всех “голубые” объёмы, зато доступность (читай-ликвидность) резко повысилась. Напр. ТНК-ВР или Башнефть кто покупал на РТС? Сделки были далеко не каждый день. Я уж не говорю про “глубокоэшелонированные” бумаги, о них просто никто не знал. Теперь за всеми не уследишь, приходится выбирать:))
А Вы говорите об упадке рынка… ВСЁ ПУТЁМ!