RSS статьи• Задаемся вопросом. Почему на рынке нет инвесторов?
Во-первых. Сейчас, бесспорно, в начало списка ставятся проблемы мирового рынка. А именно выводятся деньги из периферийных экономик, для того, чтобы поддержать материально материнские компании. В этом были уличены UniCredit, Citi и ряд других активно работающих в России западных финансовых структур.
Во-вторых. Выводят деньги олигархи, которые бегут как крысы с тонущего корабля, боясь перераспределения прав собственности после выборов. И это правда.
В-третьих. Статистика говорит и о том, что месяц к месяцу на бирже тает класс средних и мелких инвесторов. И в этом сегменте есть проблема, которую не замечают те, кто находится внутри фондового рынка. А именно то, что в последние несколько месяцев реальные ставки по депозитам стали положительными, т.е. инфляция теперь существенно меньше, чем банковский процент. Таким образом, фондовый рынок, который традиционно выполнял функцию, чуть ли не единственного возможного способа обгонять инфляцию пассивными вложениями, теперь перестал выполнять эту роль. И когда депозиты были ниже инфляции, инвесторам было по сути всё равно где терять свои накопления: гарантировано терять в депозитах, или вероятно терять на фондовом рынке. Теперь же на депозитах гарантирован прирост покупательной способности накоплений (пусть и небольшой), при полном отсутствии гарантий дохода на рынке акций. Про отрицательную доходность фондового рынка за пять последних лет я даже не говорю – это широко известный факт. Очевидно, что обыватель в такой ситуации отдает приоритет депозитам.
Приходится признать, что все три из вышеперечисленных факторов носят затяжной и системный характер. Восстановление ликвидности вряд ли стоит ожидать в ближайшие месяцы.
Итоги торгов
Основная сессия:
Индекс ММВБ: 1284,48 (+2,22%)
Индекс РТС: 1287,08 (+1,80%)
По ситуации
• Сегодня день закончился в «зеленой зоне», однако в масштабах произошедшей в последние месяцы коррекции этот рост – несущественная величина.
Технический анализ
• Индексы РТС и ММВБ опустились и проторговывают на поддержку по двухлетним минимумам.
Корреляционный анализ
• Нефть, курс рубля пока не изменили тренд на падение, и не могут оказать поддержку рынку акций.
Новости
|
Графики
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.
Комментариев: 17
на “Почему нет инвесторов?”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Вся эта безнадёга надолго или где-то рядом пик паники и дно?
Эх, Дмитрий-Дмитрий… Разочарование и печаль, читая данный пост. Всех вспомнили. Даже олигархов, ака крысы (sic!), и тех упомянули. Всё, кроме ГЛАВНОЙ ПРИЧИНЫ.
А главная причина, стесняюсь напомнить, поскольку пятьсот раз уже об этом говорили, состоит в том, что наступила-таки у нас в стране долгожданная стабилизация политического режима. Серия волшебств со стороны сами-знаете-кого, и теперь вся страна хавает плоды, и трейдеры хавают вместе с ней, как частный случай.
Вчера в РБК-Дейли писали экономисты: наша изо всех сил модернизируемая и нанонизируемая экономика рвется в высь. Доля нефтегазового сырья в экспорте России превысила 70%, а его же доля в наполнении госбюджета уже приближается к 60%. Обе величины демонстрируют устойчивый и долголетний рост.
Я, дурак, гадал, почему вместе с сетевиками Русгидро тоже падает “в ноль”. Сегодня прочитал: оказывается пилораму под названием “Роснефтегаз” какая-то умная башка предложила наполнить также и акциями государственной энергетики, и может даже еще кого. Вопрос: НА ХРЕНА? Ну хоть один довод помимо “распилить бюджет” можно придумать?
Так кто же должен нас покупать, и зачем? Привлекательность нашего фондового рынка стремительно валится вслед за привлекательностью нашей страны как места ведения бизнеса, как открытой экономики, как страны, где удобно и хорошо жить. Увы, но это объективная реальность.
“Очевидно, что обыватель в такой ситуации отдает приоритет депозитам.” Выходит, я не рядовой обыватель:))
Заканчивается май, месяц дивидендов. Практически все эмитенты уже назначили дивы. Не зря я почти весь прежде накопленный депозит влил в рынок, подбирая на проливах дивидендные бумаги. Сейчас подытожил и обалдел, никогда раньше столько не получал. Теперь плевать мне на кризис, на падение ФР, на низкие зарплаты и пенсии. Главное – продержаться до лучших времён, не продавая по низким ценам бумаги, чтобы хлеба с маслом купить. И я эту задачу выполнил!
Вот такое эссе:))
Дмитрий Львович. БРАВО!!! Наши взгляды полностью совпали. Мне было приятно читать:)
А остальным рекомендация от Новенького: Активно не ссать. Нас ждёт месяц роста
Новенький, ну настоящий психолог. Конгениально! Это ж умудриться надо – выдал две фразы, абсолютно противоречащих друг другу!
вх ну..и на чем ты так поднялся? какая бумага не упала на след.день больше дивов?
Если от инвестиционной позиции переходить к спекулянтской, то, конечно же, небо на землю еще не падает, и работать можно. Просто рынок стал в 2 раза тоньше, длинных денег на нем все меньше и меньше, и поэтому мы будем часто видеть сильные и быстрые рывки вверх-вниз и всяческие манипуляции. Сложно и утомительно.
CypOk, 25.05.2012 в 00:29.
В этом году они все упали на 1,5-2х дивидендов, если от мартовских хаев считать = сплошные лоси. Я уж говорил, что дивидендная доходность позволяет забыть обо всем и сидеть в бумагах годами, но не является наиболее оптимальной. Оптимально не ждать дивидендов (тем более они хрен знает когда еще придут), а лить на хаях примерно за 5-6 недель до даты отсечки. Далее 4 месяца кэш где-то гонять или в банк залить, а в августе начинать подбирать дивидендные бумаги опять.
Вх: принимается. Итак для всех, кроме Вх. Нас ждёт месяц коррекционного отскока
вх, 25.05.2012 в 00:27.
мне Новенький сильно напоминает Алексея если помните такого, тоже в одной фразе умудрялся совмещать несовместимое, также был крайне универсален занимался просто всем)
Ну а в целом я думаю порастём некоторое время, что всё не так хорошо как оно должно быть было понятно и месяц и два и три назад, пост Дмитрия больше эмоциональный на мой взгляд, слабость нашего рынка в т.ч. сбербанка, газпрома и т.д. результат массы факторов, перечислять их нет смысла, но один из основных это отсутствие эффективного менеджмента, т.н. управленческие риски, которые и учтены в цене, ну разве можно сравнить к примеру менеджмент того же Apple с менеджментом газпрома, сбербанка и т.д. да любой инвестор лучше довериться менеджменту переоценённого Apple (на мой взгляд переоценён), нежели недооценённого сбербанка, абсолютно практически по всем компания рф отсутствует прозрачность в управлении, всегда превалирует фактор семейной клановости или близости, управление затратами это бесконечный распил и делёж, как пример газпром, у меня близкий знакомый поставляет уже 4 год строительные перчатки ряду дочек газпрома не самых больших, которые занимаются реконструкцией, строительством газопроводов, живут эти перчатки ну максимум месяц, ничем он больше не занимается, так вот цена перчаток с доставкой из китая, растаможкой и всеми затратами выходит порядка 3 рублей, в рознице в магазине они стоят 10-12,а в накладной для гп они идут от 45-100 рублей с этой дельты 70 процентов расходится представителям гп, которые обеспечивают заказ, остальное в карман и такой абсурд повсеместный, ну а какой эффективности можно говорить, это понимаем и мы и западные инвесторы, которые лучше переложат деньги в более прозрачную структуру, которая хотя бы стремится быть эффективной а не делает вид.
vitsav, по поводу накруток. Запомнил давний пример в прессе об амерской армии. У них та же бодяга: молоток в магазине 12 дол., для армии 1500 и т.д. Это общая беда, называется коррупция, а не специфическая наша.
CypOk, мой портфель больше Админа, весь перечислять не имеет смысла, в основном заточен на дивиденды. Согласен и с Вами, и с Robом, что после отсечки бумаги падают больше дивов, да и ждать их нужно какое-то время. Зато они в руках, я на них живу и не парюсь по поводу падения рынка, да ещё и докупаю на нём. “Лучше синица в руках…” А что Вы наработаете с тем профитом, который вместо дивов, ещё бабушка надвое сказала. У каждого своя стратегия. Лет 15, пока рынок рос, я придерживался Вашей, но уже года три как стал консерватором.
вх, 25.05.2012 в 10:24.
А мое предложение чем не устраивает?
Я наблюдаю последние годы странную вещь: цена закрытия в день отсечки + сумма дивидендов практически всегда меньше, чем локальный максимум, достигнутый за 4-6 недель до этого. Т.о. налицо простейшая оптимизация дивидендной стратегии. За пару месяцев до предполагаемой отсечки ставим стопы или тейк-профиты, и спокойно сидим. Они неминуемо срабатывают. Мы получаем искомую дивидендную доходность немедленно, сразу же, а не через 60 дней после ОСА, которое в свою очередь происходит через 45 дней после отсечки, которая еще тоже ждет нас дней через 40-50 в будущем. Дивидендами еще не пахнет, а мы их уже получили. И пошли на срочный депозит (ну или в облигации какие…) сроком в 1-2 квартала. А потом опять подбираем те же самые бумаги на привлекательных уровнях. Я же не противопоставляю стратегию дивидендной доходности и активные спекуляции. Я просто логически осмыслил и попытался оптимизировать стратегию дивидендной доходности исходя из типичного поведения наших дивидендных акций.
Чем ниже рынок для тех, кто долгосрочник, тем больше уныние и поисков правдивых причин. Что поменялось на рынке-то ? Сейчас Усманов с Facebookа переведёт миллиарды и пойдем крушить максимумы. Читайте сайт – http://sdelanounas.ru/ и не стыдитесь Державы.
Administrator все очень хорошо объяснил, но рост курса доллара на 6-7% в течение мая месяца нивелирует профит по рублевому полугодовому депозиту, поэтому инвесторы очень скоро либо появятся на ФР, либо конвертируются в валютный депозит! :)
Rob, я уже написал, что совершенно с Вами согласен. Всё так, кроме одного, но существенного факта – за 4-6 недель, как правило, ещё никто не объявляет суммы дивидендов (иногда и в отсечку их не знаешь). Да и сама дата отсечки сильно плавает. “Так где будем талию делать?” -из анекдота. Что к чему прибавлять и где тэйк-профиты ставить? Подозреваю, что Вы это наблюдаете пост-фактум, а сами не пользуетесь. Мне это напоминает жену директора инвест-фирмы: не понимаю, как можно проигрывать. Вот здесь (глядя на график), на макс. надо было продать, а вот здесь, на мин. купить. И всё!
вх, 25.05.2012 в 11:39.
Всё проще, чем кажется. Размер дивидендов для нас не имеет значения, т.к. при стратегии купил-держу-получаю дивиденды их размер будет точно таким же, как и при излагаемом мной подходе. Отсечки в конкретной бумаге год от года происходят примерно в одно и то же время. Можно на исторических данных для любой конкретной бумаги посчитать интервал времени, куда придется отсечка, с заданной стат. достоверностью, и интервал времени, в течение которого ПЕРЕД отсечкой обычно достигается максимум, также с заданной стат. достоверностью. Также желательно глянуть, что происходит в 5-7 дней в районе максимума, как ведет себя бумага. Также очевидно, что ширина обоих интервалов прямо пропорциональна стат. достоверности, но обратно пропорциональна точности локализации максимума. Ну и всё.
Конкретная бумага, к примеру, даст картину: отсечка обычно происходит между 3 и 10 мая, локальный максимум достигается за 41-16 дней до этого, в районе локального максимума происходит флэт с малой амплитудой, а сам максимум достигается путем резкого и быстрого выброса вверх. Больше ничего знать не нужно. В начале расчетного интервала максимума заряжаешь “тейк-профит” со сроком действия 2 недели и расчетным отступом от хая, и переключаешь внимание на выбор удобного банковского депозита на лето :)