RSS статьиДоброе утро!
Ожидания:
• К итак высокой неопределенности текущего момента, добавляется дополнительная волатильность создаваемая сезоном отчетов.
• Внутренние новости не содержат торговых идей. Внешние новости противоречивы. Краткосрочная ситуация не очевидна.
• Учитывая, что сегодня 13-е число + пятница, от активной торговли внутри дня лучше воздержаться.
Далее обзор финансовых рынков …
Америка:
• Несмотря на умеренно негативную еженедельную статистику по занятости, американский рынок активно отыгрывает недавнюю коррекцию.
• В частности, вчера, рост был обусловлен на новостями из Европы, где ослабло давление спекулянтов на суверенные облигации проблемных стран, и мнением о том, что несмотря на снижение темпов роста, «жесткой посадки» в Азии ждать преждевременно.
• После закрытия торгов отчитался Google побив ожидания. Его прибыль составила $2.9 млрд. в первом кв. что +61% г/г, при росте выручки на 24% до $10.7млрд. Так же Google объявила об готовящемся сплите акций 2/1. При том дробление будет нетривиальным, так как голоса будут делиться непропорционально цене – учредители Ларри Пейдж и Сергей Брин хотят сохранить свое влияние в компании.
• Акции Hewlett-Packard’s закончили день с ростом +7,22%, после того, как компания рассказала о росте продаж ее компьютеров в первом квартале на 7% г/г.
• Завтра рынок ждет отчетов от JPMorgan Chase и Wells Fargo.
DOW: +1,41%
S&P500: +1,38%
NASDAQ: +1,30%
Pre-Market: -0,15 %
Европа:
• Вчера позитивно отчиталась вторая мировая розничная сеть – французская Carrefour.
• ЕЦБ продолжает политику поддержки рынков выкупая суверенные облигации, и предоставляя неограниченное трехлетнее финансирование для банков.
• Английский индекс недвижимости обновил двухлетние максимумы.
DAX: +1,03%
FTSE 100: +1,34%
Азия:
• ВВП Сингапура вырос в первом квартале на 9,9% кв/кв, после падения на 2,5% в предыдущем периоде.
• Рост ВВП Китая в первом квартале замедлился до 8,1%, с 8,9% в предыдущем квартале, при ожиданиях 8,3%.
• ЦБ Южной Корее оставил учетную ставку неизменной на уровне 3,25%
• В Азии так же идет полным ходом сезон отчетов. И мы видим разнонаправленные результаты, что создает на рынке высокую волатильность (неопределенность).
Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +1,19%
Hang Seng Index (Hong Kong): +1,68%
BSE SENSEX (India): +0,26%
Развивающиеся рынки:
• Российский рынок продемонстрировал вчера существенно меньшие темпы роста, чем развивающиеся рынки в целом. Очевидная слабость.
BRIC: +1,56%
MSCI EM: +0,86%
MSCI EM Eastern Europe: +0,70%
MSCI EM Latin America: +2,02%
iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +2,58%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +1,22%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,83%
АДР (на торгах в США):
• АДР выше локального рынка на 1 – 2 %%.
MTL – Mechel ADR: +6,57%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: +2,52%
LUKOY – LUKOIL ADR: +1,56%
OGZPY – GAZPROM ADR: +1,61%
NILSY – NORILSK ADR: +0,34%
Нефть, сырьевые товары, драгоценные металлы:
• Вчера мы видели существенное восстановление сырьевого рынка на фоне общерыночного оптимизма, но сегодня фьючерсы с утра снова ушли в минус, что дает нейтральный сигнал в целом.
NYMEX Light Crude Oil: 103,64 (+0,92%)
Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,40%
FOREX и валютный рынок:
• Несмотря на сильные движения на рынке акций, валютный рынок демонстрирует стабильность.
Ликвидность:
• В норме. На уровне среднегодовых показателей.
MosPrime Rate (over night): 5,43% (0,0 пп)
Экономический календарь (время мск.):
• 10:00 Германия Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен.
• 12:30 Великобритания (PPI) – Цены производителей.
• 16:30 США Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен
• 17:55 США University of Michigan Consumer Sentiment Index – Индекс потребительского доверия Университета Мичигана
• до открытия США Публикация отчетности компании J.P. Morgan Chase & Co
• 21:00 США Fed Chairman Bernanke Speaks – Выступление главы ФРС Б.Бернанке
Макроэкономика и новости рынка:
• ВТО: Темпы роста мировой торговли продолжают замедляться. В 2012 году увеличение ее объема составит 3,7%, против предыдущего прогноза 5,8%. Перспективы мировой торговли остаются неясными и высокие риски для глобальной экономики сохраняются. В сравнении с почти 14% роста в 2010 году динамика значительно ухудшилась. По итогам 2011 года ожидания экспертов не оправдались – рост составил 5%, что на 0,7% ниже прогнозировавшегося. В докладе ВТО подчеркивается, что рост мирового рынка будет обеспечиваться в основном за счет развивающихся, а не развитых, стран. Там темпы увеличения объемов экспорта и импорта в среднем будут примерно в 3 раза выше.
По итогам 2011 года в десятку крупнейших экспортеров товаров в мире вошла Россия. Объем ее экспорта вырос на 30%, что позволило ей подняться с 12 на 9 место.
Новости компаний:
Внутренний новостной фон нейтральный.
Сильные и слабые бумаги:
Сильные: Газпром, МТС.
Слабые:
Настроения на рынке:
• На российском рынке доминируют пессимисты..
Технически (тренды):
• Краткосрочно: Индексы РТС и ММВБ торгуется на сильном уровне поддержки.
• Среднесрочно: Перепроданность. Локальный минимум.
• Долгосрочно: Рынок в нижней зоне широкого коридора консолидации.
Рекомендации:
• Дейтрейдерам (горизонт до конца дня): Вне рынка.
• Среднесрочно (горизонт 3 месяца): Удерживать позиции по голубым фишкам.
• С инвестиционными целями (горизонт 3 года): Удерживать долгосрочные позиции.
Комментариев: 55
на “Финансовые рынки: утренний обзор.”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Не принял Ктулху сакральную жертву Грефа в виде ноги, надо вторую ломать.
У рынков “ломка” ,еще один укольчик “марафета”(QE 3)не помешал бы
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,83%
ничего себе слабость
Сегодня экспирация.Глядя на трансуху,думается кому-то очень надо выше 1500.Сумеют оптимисты продержаться после 16.30- закрою последние шорты.
Был вчера случай в Питере. Пришёл инвестор на ГОСА. А там решили дивиденды не выплачивать. Бедный инвестор взял да и помер сразу после оглашения.
Мораль: жадность до добра не доводит
Бычьи мантры
Белла Златкис: Приток капитала в РФ будет положительным во втором (третьем——сто сорок девятом)квартале 2012 года.
Реальность
Банк России проводит упреждающие интервенции на валютном рынке, выстроил надежный заслон на пути спекуляций на валютном рынке (carry trade), заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев в пятницу на пленарном заседании Госдумы.
Новенький, зря Вы так о незнакомом человеке. Может, эти дивиденды для него жизненно важны были, например, на операцию или долги отдать, или ещё что-то…
От жадности умирают только при очень-очень больших суммах.
Новенький, 13.04.2012 в 15:15.
Это была “Балтика”, инвестор – 74-х летний пенсионер Николай Михайлович И. Не младенец.
вх, 13.04.2012 в 15:58. Это я о том, что он был и квалифицированный, и при корочках всяких. Но смысл бытия от этого не меняется
Новенький, как бы помягче сказать… Если смысл бытия – деньги, тогда жить не стоит. Это абсолютно!
вх. Можно перефразировать? Акции покупаются из любви к искусству?
Плюс быкам за нахальство.Но вы меня не убедили.Оставлю шорт на понедельник.Удивление дня-НЛМК и аэрофлот.
Алена, 13.04.2012 в 17:30.
Пыжить в рост и бычьи мантры читать будут до 10.05.2012 Газпром. Аэрофлот это сила, как ни как 2.5 ярда $ долгов и пол самолёта в активе.
Гуслим Гуслия инвестор из Багдада
А я, как раз в мае, собираюсь перебраться на сторону быков)))
А мне видится, что это как раз медведы ослабели. Даже дивидендные бумаги дожать не могут, что уж там говорить про базар в целом.
Шорт в нефтянке,лонг НЛМК.Там какая-то покупка появилась.Посмотрим,что выйдет.А аэрофлот жаль,долги у всех,ждала на 45.
Borm, 13.04.2012 в 18:28.
Инсайд в студию, мож я зря лонги крою ))
Алена
На днях читал анализ по Аэрофлоту из которого следует, что после отмены транзитных платежей (в следующем году же вроде?) он вообще убыточный становится при текущих показателях эффективности. Плюс на него повесили балласт в виде 7 полуживых дочек Ростехнологий (из которых 2 уже благополучно обанкротились к настоящему времени) с авиапарком из кондовых советских самолетов из музея авиации. Плюс непонятки с базисным хабом. В Шарике места не хватает физически, а разрывать операции со Внуково я лично не понимаю, как. Короче, типичный государственный бизнес, мало понятный инвестору с улицы.
Rob,
А на нашем рынке есть хоть что-нибудь безпроблемное?Я же не могу в шортах сидеть круглый год.Энергетику не предлагать.
Новенький, 13.04.2012 в 17:22.
вх. Акции покупаются из любви к искусству?
———-
Конечно. Если Вы думаете, что на ФР можно зарабатывать на жизнь, то ошибаетесь. Это высокорисковые вложения. Здесь можно получить и прибыль, и убытки равновероятно, особенно новичкам. Подумайте, а в казино можно зарабатывать на жизнь? ФР мало чем отличается.
вх. Спасибо. Теперь буду знать:)
Новенький, 13.04.2012 в 19:19.
-на фр можно заработать , если ты владелец этого бизнеса и сам его создал, как и в казино. Но казино честнее…
на фр для простого участника прибыли и убытки отнюдь не равновероятны,есть существенный перекос в сторону убытков в следствие манипуляций , дезинформации в сми и т.д.
Galimov13, 13.04.2012 в 19:49. Получается акциями торговать не стоит?
2Новенький, помимо акций желательно иметь еще один-два источник дохода. Торговля на бирже – интереснейшее и выгодное дело, но не все стратегии одинаково полезны ). Оптимально – дождаться обвала, как в сказочном 2008-м )), и затариться по полной, ИМХО. Все остальное – метание туда-сюда и подбирание крошек со стола крупных спекулей, ИМХО. В общем – терпение и долгосрочные инвестиции, к чему и призывает нас уважаемый автор этого сайта ))
Супер. тчд. Флудить больше не буду :)
Тэд, 13.04.2012
-золотые слова… это описыввается и ливермора, по-моему, Там старожилы во время краха идут вкладываться в акции на все деньги. Это единственное время, когда вложившичь на 3-4 тода можно прилично заработать… Все остальное – в лучшем случае низкодоходно.
Но для того, что бы действовать по такому принципу , то есть покупать в период, когда первичные дилеры накапливают позиции, а это бывает в среднем раз в 10 лет не нужно горбиться, не отрывая красных глаз от графиков, над монитором круглосуточно… вчера , вроде, я это и хотел сказать.
Новенький, 13.04.2012 в 19:54.
Торгую в розницу на местном рынке металлопрокатом и сопутствующими товарами- разной мелочевкой, электродами, штамповкой под ковку из китая. Мастерская с простейшим оборудованием для производства кованых изделий. В сезон нанимаю 2-3 человека.
Тем и живу. А фр – скорее хобби- любимое занятие. Ну не спиваться же на самом деле…
Гуслим Гуслия инвестор из Багдада
Главный инсайдер выдаёт себя Админом на этом сайте))) Он даёт хорошую почву для размышлений.
Тэд
Я с вами полностью согласен на счёт источников дохода. Лично знаю очень и очень успешных трейдеров, которые торгуют в том числе и внутри дня. Все имеют эти самые источники дохода, не связанные с биржевой деятельностью. Кстати, имея такие источники дохода, можно держать психику в порядке. Ведь когда ты знаешь, что если рынок идёт против тебя, но у тебя есть, чем прикрыть зад и на что купить покушать, то торгуешь более спокойно и уверенно.
Коллеги. Вы душки. Спасибо за теплые слова. Всё один-в-один. Заработав в 2009г. в 3 раза больше своей годовой з/п, проникся этим “ремеслом”. И также, как и Вы, считаю это хобби, т.к. работу люблю больше. Кстати сейчас еще на работе. ПИФы использую только потому, что нет времени на изучение всех эмитентов. УК уже формурует пай из них. Сейчас хватает только менько взглянуть на Индекс ММВБ, и дальше работать
Galimov13
Зачем спиваться то? Можно же ведь путешествовать, читать книги, изучать иностранные языки. В общем самосовершенствоваться. Я сейчас подумываю о дельтаплане. С парашютом уже прыгал неоднократно, но не совсем то. Хочется подольше в воздухе держаться.)))
Borm, 13.04.2012 в 23:17.
-ну, сейчас с этим всем проблем нет.
В свое время в 78-м,для того , что бы получить загранпаспорт, мне пришлось отработать сначала один год докером в таллинском морском порту ( стаж нужен был для характеристики ), пройти массу согласовок ,собеседований, парткомов- и только потом – в путь…
Новенький, 13.04.2012 в 23:02.
Рассказал бы подробно об ПИФах, мож Святой грааль. А просветил бы лошков. Админ думаю простит, ему тож наверно интересно.
Galimov13
Ну так это же в 78-м… В те времена не было много каких возможностей. Хотя были и приятные моменты. Помню, когда был маленький, то очень любил ходить в дом пионеров, на воробьёвых горах. Каких только там кружков не было… И посмотреть сейчас. Молодёжь растёт дебилы дебилами… Отчасти это конечно вина родителей, что плохо воспитывают. Но ведь и времена такие. Раньше же работал родитель на заводе, получал в кассе два раза в месяц денежку, была стабильность. А для ребёнка кружки были и от предприятия всякие летние детские лагеря и секции разные, спортивные. И мотокросс тебе и картинг и дельтаплан с парашютом, и т.д. Теперь у родителей времени на детей нет. Потому что нет фабрики, где два раза в месяц в кассе получаешь зарплату без боязни быть завтра уволенным или что фабрика не закроется. Одна забота в голове – денег заработать. Бывает что и не всегда приличными методами. А всякие детские секции и кружки теперь за довольно приличные деньги предлагают. Вот и не могут родители детей увлечь. Оттого и воспитание плохое и морали нет никакой и тяги к светлому.
Сын у меня растёт. Шесть лет уже. Что же я смогу ему рассказать, передать, если сам я буду недостаточно развит или не буду на современной волне? Примером я должен быть для него. Да и самому интересны приключения всякие.
Увлёкся я что-то… Простите)))
Гуслим Гуслия инвестор из Багдада, 14.04.2012 в 00:45. Злой ты. Тебе бы только ногу кому сломать. Вот и вся радость. А “лошков” как ты сказал, я тут не вижу. А вижу творческих, интересных, ярких и образованных личностей. Каждый торгует по своей стратегии и с использованием доступных ему инструментов. А вот таким, как ты сказал “Святым граалем” считаю, ту информацию (новости), которую Администратор собирает из разных источников, и выкладывает на сайте, да ещё их разбирает и даёт рекомендации, чтобы таким ленивым как я время на это не тратить.
ПИФы кстати могут рассматриваться как диверсификация вложений. Я для себя выбрал бы следующие критерии: УК должна быть сравнительно большой, линейка ПИФов у нее – тоже не менее 4-5. УК должна регулярно (а не разовыми выстрелами) попадать в топ списка по доходности. И очень важно, чтобы УК давала возможность конвертироваться между фондами в интернет-кабинете, пусть даже с лагом в пару дней. Тогда можно некую приемлемую доходность для себя там выкрутить, на уровне примерно в 1.5-1.8 банковских депозитов.
Rob,Всё правильно. За исключением доходности. Например, ПИФ “Индекса ММББ” составлен из таких же акций, на основе которых рассчитывается биржевой индекс ММВБ. Если индекс растет, то и ПИф растет как правило на столько-же. Если индекс падает, то конвертируйся, скажем, в ПИФ “Депозитный” и жди новой волны роста. А если падающий тренд долгий, то можно для себя там выкрутить, на уровне примерно в 1.5-1.8 банковских депозитов.
Вставлю имхо в вашу дискуссию. Давно решил, что ПИФы не для меня, обманывают и работают, в первую очередь, для себя. Поэтому выбираю и закупаю очень дивид. бумаги (~10-40%). Когда рынок вверх, к дивам плюсуется рост к/с (курс.стоим.). Когда вниз, остаются дивы, а к/с не учитывается, если не продавать. Т.о. я всегда обгоняю рынок на дивидендную доходность. Это не для спекулянтов, здесь всё на годы (кстати, то же и в банк. депозитах, и в ПИФах). К тому же есть риск невыплаты или уменьшения дивидендов. После долгих раздумий перешёл на эту стратегию в 2009 г., оказалось вовремя. Сейчас меня не волнуют боковики последних лет, а на падениях докупаюсь на полученные дивы:))
Новенький, 14.04.2012 в 10:24
Так я не зря сказал про широкую линейку фондов. Зачем покупать индексный фонд, если у тебя есть брокерский счет? Купи себе тот же индекс, но напрямую в бумагах. И ты помимо индексной доходности будешь получать еще и дивиденды, и не будешь платить комиссии за вход-выход и за “управление” фондом.
А вот если линейка фондов широкая, и ты за рынком хотя бы по секторам более-менее следишь, то тогда через интернет-кабинет можно поиграть в конвертацию. Скажем, отфиксив рост в финансах, перебросить в металлургию. Или из акций уйти в смешанный фонд. В пользу этого играет так же то, что цена ПИФа формируется не из цен закрытия, а из некой средневзвешенной цены дня. Т.е. если рынок показал резкое движение внутри дня, то по правилам ВСЕХ фондов это движение не отразится сразу же на этот день, а будет размазано по времени.
вх, 14.04.2012 в 11:08.
А почему не поиграть чуть активнее? Первая мысль: продавать бумаги прям в первую минуту на следующий день после отсечки реестра и вкладываться опять всем портфелем примерно в сентябре, когда по всем среднестатистическим выкладкам всё то же самое будет стоить дешевле?
Вторая мысль: я два года наблюдаю за всеми блю чипсами по дивидендам и заметил, что максимум достигается приблизительно за месяц до отсечки. Потом следует коррекция и новый всплеск, уже ниже максимума. И что важно: почему-то цена на день закрытия реестра плюс размер дивидендов практически всегда ниже, чем максимум, достигнутый за месяц до отсечки. Учитывая, что от отсечки до появления живых тепленьких денег на твоем счете проходит порядка 4-5 месяцев, смысл сидеть до отсечки становится все менее понятен. Логичнее лить на хае за месяц до отсечки и тупо выводить бабки на депозит в щедром банке (ну или поспекулировать, если есть желание). А в августе заводить обратно.
Новенький и вх
Ответил вам обоим только что, оба поста на премодерации.
Новенький
К своему премодерируемому посту добавлю.
Года 2 назад в журнале D` была интереснейшая статья о результатах, которые дает простейшая ребалансировка портфеля. Принцип простой. Ты, допустим, говоришь: мой капитал на 25% будет размещен в банке, на 50% в индексе и на 25% я буду спекулировать. Далее ты задаешь интервал наблюдения. Допустим, месяц или квартал. И по окончании каждого интервала проводишь ребалансировку, выравнивая средства в инструментах в соответствии с ранее выбранными долями. И на историческом примере показывают, насколько данная стратегия выигрышнее, чем просто “купил – держу”.
Rob
Вы можете провести ребалансировку спустя месяц, а на следующий месяц окажется, что предыдущая расстановка сил была намного лучшей, чем до ребалансировки. Это слишком примитивно.
Borm, 15.04.2012 в 03:12.
Вы можете провести ребалансировку спустя месяц, а на следующий месяц окажется, что предыдущая расстановка сил была намного лучшей, чем до ребалансировки. Это слишком примитивно.
—–
Как единоразовое событие, да, ребалансировка подвержена такому риску. Однако с каждой новой итерацией в дело вступает теория вероятности, и можно уверенно утверждать, что математическое ожидание дохода будет выше, нежели купил один раз в зафиксированной пропорции и сижу с этим портфелем месяцами-годами. Это так же как торговый робот. Он в любой момент может провести одну убыточную сделку или целую серию. Но на продолжительном периоде времени логично ожидать от него прибыли, т.к. алгоритм настроен соответствующим образом.
Rob
Неубедительно. Создавая свой портфель инвестор изначально старается сделать его идеальным, оценивая компании не по перспективе на ближайший месяц, а рассматривая потенциал на долгие годы. Если компания сегодня приносит хороший доход, но завтра может закрыться, то это высоко рискованные вложения. Типа МММ. )))
Borm
Посмотри следующим образом.
Я диверсифицирую, потому что предполагаю, что один актив может вырасти, другой упасть, потом наоборот и так далее. Я складываю вероятности движения актива чтобы в сумме отклонение уменьшилось. Это базовая статистика.
Следующий шаг: если один актив вырос сильнее чем остальные, то какова вероятность того, что и в будущем он будет показывать динамику лучше остальных? Очевидно, что вероятность уменьшается с каждым новым днем роста. И аналогично, актив отстающий в среднем будет догонять, поскольку на рынке в долгосрочном периоде времени всё стремится к равновесию.
Таким образом проводя ребалансировку, мы фиксируем часть повышенной прибыли в одном активе и переводим ее в отстающий актив, тем самым на долгосрочном периоде мы обгоняем рынок, стремящийся к равновесию.
Адвокатом дьявола быть не хочется. Если интересно, найди статью и ознакомься с результатом на исторических выкладках. Там диверсифицировали между индексом, золотом и по-моему облигациями. И в итоге ребалансированный портфель обогнал диверсифицированный “купил-держу” примерно на треть. Потому что поймав рост в акциях и зафиксировав часть прибыли, через ребалансировку перебросили деньги в отстающее золото, которое в свою очередь выросло, когда все остальное упало. Но и вложения во “все остальное” были уменьшены к тому времени.
Rob
Я наверное чего-то не понял, но вроде все так и делают. Периодически пересматривают свои портфели увеличивая или уменьшая доли тех или иных бумаг. Но стремиться надо к тому, чтобы выбрать такие инструменты, при которых портфель не нужно перебирать.
Borm, Rob, вы оба правы. Думаю, все так и должны делать. В своём портфеле держу ~70% стратегических бумаг (т.е. долго и очень долго), остальные ребалансирую по мере надобности (месяц, сезон).
Такая стратегия иногда приносит доход меньший, чем спекулянту, зато нервы целее и не надо весь день сидеть у компа или ночами париться с графиками.
Самое главное – что это стратегия активного управления, не требующая практически никаких затрат времени и сил, и при этом математически приводящая к более высокому результату, чем купил-держу.
Borm, 15.04.2012 в 15:33.
Я наверное чего-то не понял, но вроде все так и делают.
—–
Спекулянты так не делают совсем. Спекулятивные портфели формируются из набора позиций, открытых под конкретную идею. Позиции закрываются по факту отыгрыша или провала этой идеи. Новые позиции формируются по мере появления новых спекулятивных идей. И никакой ребалансировки.
-Спекулянты так не делают совсем.
извините, конечно , что вклиниваюсь в чужую тему, но даже в интрадее я только этой самой ребалансировкой и занимаюсь в основном… это часть работы обычной…
Galimov13, 15.04.2012 в 21:21.
Интересно. И как же это выглядит в масштабах интрадея?
У меня всегда есть определенное количество открытых контрактов …
уменьшаю- увеличиваю их кол-во в течении дня или часть закрываю, что бы переложиться в другие исходя из тех же соображений , описанных выше.
можно, конечно, сказать. что это не совсем чистый интрадей…