С моего стула ситуация выглядит очень просто. Рубль слаб, основные драйверы находятся за пределами сферы влияния национальных регулятивных органов. Значит, при прочих равных, лучше прочих себя будут чувствовать компании со стабильным высоким экспортом. При этом следует избегать инвестиций в те компании, где в текущих операциях высока доля всяких политических тем и прочего окологосударственного мутняка.
Поэтому Татнефть, Лукойл, Новатэк, сталевары, ГМК – уверенное да. Газпром – уверенное нет. Роснефть и СНГ – странные компании, тут лотерея.
Это если мы говорим просто о портфеле “купил и забыл на год-полтора”. Хотя на текущем тонком рынке я бы и на неделю не смог забыть. Вылезет очередной советник со своим вербальным шортом – и привет! Сколько их таких вылезает ежегодно.
]]>