Вчера прошла встреча институциональных инвесторов и аналитиков с финансовыми компаниями. Результаты своей деятельности и ответы на вопросы представили Московская биржа, ВТБ, Сбербанк, Тинькофф Банк.
Краткое резюме и аналитические материалы:

Московская биржа
MOEX Logo За 10M2018 г/г прирост оборотов по акциям: +21%, облигациям: +20%, деривативам (+3%), валютам: +2%, денежному рынку (РЕПО): -11%. При этом по итогам 3Q2018 чистая прибыль снизилась на 8% г/г, из-за роста операционных расходов на 8%, и есть все предпосылки, что негативные тенденции в 4Q18 усилятся. На дивиденды планируется направлять порядка 55% от прибыли. По заявлениям менеджеров биржа будет стараться сохранить дивидендную доходность на текущем уровне, в районе 8% годовых. Однако, видится риск, что дивиденды снизятся на 10-15% из-за снижения прибыли. Текущий момент характеризуется высокими секционными рисками, в связи с чем, Мосбиржа будет придерживать капитал (в.т.ч. тот который мог бы пойти на дивиденды) в резерве под возможные расходы. Перспективы роста котировок оцениваются, как слабые. Вероятно, акции с тиккером MOEX в течение ближайших 2-3 кварталов будут торговаться в диапазоне 90-75 руб. Рекомендация – держать.
Скачать 2018-11-MOEX-Investor-presentation.pdf

ВТБ
VTB LogoНеоднозначные результаты продемонстрировал ВТБ по итогам 3 кв. 2018. Вроде бы, прибыль за девять месяцев выросла на 86% (!) г/г до 139 млрд. руб. Однако, WOW-эффекта нет. Рост доходов в основном сегменте прибыли – процентного дохода – всего +4% г/г. При этом спрогнозировать будущую динамику по прибыли не представляется возможным, так как большая ее часть в текущем году сформирована снижением резервов со 171,9 до 111,4 млрд. руб., а не прямыми результатами работы. Дополнительно, сложность с оценкой текущего баланса ВТБ с его показателями прошлых лет, создается тем, что в этом году из баланса выделили “ПОЧТА БАНК”, и теперь он учитывается как дочернее предприятие, и наоборот, я января баланс объединяется с ВТБ-24. Есть повод проявить осторожность. Экономическая история знает примеры, когда менеджмент прятал убытки, и накачивал прибыль с помощью сделок слияний и поглощений – яркий пример этому Enron. Потребуется время, что бы оценить, как изменение структуры ВТБ повлияет на его результаты. Пока же показатель: +3% … +4% в год, как справедливый тренд роста бизнеса. Будем оптимистами. Рекомендация по акциям ВТБ – держать.
Скачать 2018-11-VTBR-Investor-presentation.pdf
А это аналитика по ВТБ от его конкурента Сбербанка ))
Скачать 2018-10-08-VTB-CIB-recommendation.pdf

Сбербанк
Sberbank LogoУ Сбербанка все хорошо. Рост выручки во всех сегментах бизнеса измеряется двухзначными цифрами. Эффективность бизнеса увеличивает переход к online модели продаж, которая за два года выросла с 10% до 27% (в общем объеме продажи услуг) и имеет тенденцию достигнуть 40% к 2020 году. Переход к модели электронных продаж позволил сократить персонал на 10% в 2018 году (~30 000 человек). Дополнительный капитал для развития Сбербанк получает от сделки по продаже своего дочернего турецкого банка Denizbank A.S. банку Emirates NBD за $3,2 млрд. Рост чистой прибыли г/г составляет порядка 13%. Потенциал роста котировок Сбербанка с горизонтом до конца 2020 года оценивается на уровне +15% … +25% в год. Рекомендация – покупать.
Скачать 2018-11-SBER-Investor-presentation.pdf
Скачать 2018-11-SBER-finance.pdf.pdf

Тинькофф Банк
Tinkoff LogoВ России есть банк, более эффективный чем Сбербанк, это Tinkoff Bank, с его фантастическим ROE на уровне 70%, ростом кредитования +25%, ростом выручки +45%, и ростом прибыли 36% г/г. При этом в лучшую сторону меняется структура дохода, где в 3,5 раза выросли комиссионные доходы, увеличившись за год с 11% до 19% в структуре общей выручки. Банк активно наращивает клиентскую базу, и с высокой вероятностью сохранит высокие темпы роста. Все у него хорошо, кроме цены акции. На сегодня коэффициент P/B = 5.8 (норма для банков 0.9 – 1.25), что говорит о сильной переоценке его бумаг, в 3 раза или более того. Это создает высокий риск сильного падения котировок, при первых же признаках замедления темпов роста. Рекомендация – продавать.
Скачать 2018-11-Tinkoff-TCS-Investor-presentation.pdf


Ожидания

• В центре внимания сейчас Объединенное Королевство, где в правительстве разразился острый кризис. Сразу три ключевых министра подали заявление об отставке. Есть большой риск, что развод с Евросоюзом пройдет хаотично, и с марта Британия будет торговать с Европой с пошлинами и тарифами ВТО. И этого будет достаточно, для того, что бы вызвать серьезный финансовый кризис.
• В США на бирже произошел “курьёз”. Индексы на Wall Street резко выросли после сообщения Financial Times о том, что США приостанавливают введение новых пошлин против китайских товаров. Газета сослалась на американского торгового представителя Роберта Лайтхийзера. Однако, в его администрации тут же опровергли эту информацию. НО спекулянты отказались отыгрывать цены вниз ))
• Сегодня, в пятницу, вряд ли стоит ждать позитива на Wall Street. Акции одного из лидеров рынка микропроцессоров Nvidia падают на премаркете на 17%, после того, как компания, уже после закрытия торгов в США, опубликовала разочаровывающие финансовые результаты за 3 кв., и понизила прогнозы продаж на 2018 год. Эта новость спровоцировала падение рынка в Японии, и акций всего сектора.
• Сегодня пятница, и на фоне текущих тревожных новостей вероятно массовое закрытие позиций перед выходными – падение рынка.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Днем тренд не очевиден. К закрытию торгов падение. Рекомендована игра на понижение по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Доброе утро!
Сегодня проходит встреча институциональных инвесторов и аналитиков с банками. Утром буду занят на ней, по этому без утреннего обзора.
Но это будет компенсировано свежей аналитикой по банковскому сектору, которую опубликую сегодня в течение дня.


Конференция НАУФОР
ФИНАНСОВОЕ КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ
Сессия 2: международный опыт


Ожидания

• В аналитических материалах все чаще поднимается тема, что пик корпоративных прибылей в мировой экономике пройден. И с каждым кварталом, корпорации будут предоставлять все более и более слабые отчеты. Причиной является рост стоимости обслуживания займов, перепроизводство и волна протекционизма, захлестнувшая мировую торговлю.
• Особую тревогу вызывает падение спроса на автомобили в Азии. Именно этот сегмент спровоцировал крупнейший в истории обвал на Wall Street в 1929 году, и “Великую депрессию” в дальнейшем (см. http://www.plan.ru/?p=716)
• Для российских нефтяных компаний акций падение цен на нефть значимо, но компенсируется падением курса рубля. Подобные истории в прошлом приносили им сверхприбыли, так же, как и компаниям всего экспортного сегмента. Поэтому существенного падения рублевого индекса Московской биржи (Imoex), не ожидается.
• Среда, часто, переломный день для рыночного тренда. Что бы делать прогнозы на ближайшие дни, посмотрим, как закончатся сегодня торги в России, Европе и Америке.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Внутридневной тренд не очевиден. Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Вчера котировки нефть рухнули более чем на 7% за день, и уже на 25% за месяц.

Котировки нефти Brent

Данные отслеживания перемещения судов, показывают, что поставки нефти в Азию выросли с января 2017 года на 15%, и на 5% с января 2018. Большая часть этой нефти была заказана накануне санкций против Ирана. Но неожиданно санкции оказались слабее, и Ирану оставлена возможность осуществлять поставки своим ключевым потребителям: Китаю, Японии, Италии и тп.

Мировое производство нефти выросло благодаря США, России и Саудовской Аравии, которые втроем обеспечивают 33% мирового спроса. И это предложение до сих пор компенсировалось ростом спроса со стороны Китая, Индии, Южной Кореи и Японии. Однако, сейчас складываются предпосылки к перенасыщению рынка. Отраслевые аналитики предупреждают, что ситуация может ухудшиться в связи со все более явными признаками замедления роста мировой экономки.

Перепроизводство нефти

Импульс роста в азиатском регионе уже замедляется. Формируется тренд на падение продаж автомобилей в Китае, впервые за всю историю страны. Экономика Японии уже сократилась в третьем квартале, на фоне растущего торгового протекционизма. В Индии после падения курса рупии упал импорт в целом, и по итогам года ожидается падение продаж в автомобильном секторе рынка.

Педение продаж автомобилей в Индии и Китае

Еще в сентябре аналитики прогнозировали нефть по 90 или 100 $/bbl, однако, с тех пор произошел резкий сдвиг в настроениях, который сломил растущий тренд.

Форвардные сделки значительно ниже спота. Сейчас фьючерсы торгуются с контанго, что предполагает избыточный рынок.

Парадокс ситуации заключается в том, что падение цен на нефть не является пока еще острой проблемой нефтедобывающих компаний, которые от падения цен на нефть хеджируются производными финансовыми инструментами, и благодаря этому могут сохранять балансовую прибыль продавая углеводородное сырье даже ниже своей себестоимости.


Полная видеозапись конференции НАУФОР.
Финансовое консультирование: создание новой индустрии.
Пленарная сессия 1. Регулирование деятельности финансовых консультантов.
Продолжение следует …


Ожидания

• Вчера был “черный понедельник” для компаний микроэлектронного сектора, спровоцированный снижением заказов на комплектующие со стороны Apple. В целом, в микроэлектронном сегменте все признаки кризиса перепроизводства.
• Трамп высказался в традиционном для него формате в Twitter против снижения объемов добычи , и за более низкие цены на нефть – что подоткнуло нефтяные котировки дальше вниз.
• Традиционно, на фоне снижения цен на сырьевые товары, валюты и биржевые индексы развивающихся стран снижаются. Россия не исключение.
• Общерыночный новостной фон оценивается как негативный.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: На понижение по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Сегодня, в понедельник, вероятно, будет затишье на мировых рынках, так как в США банковский выходной день – государственный праздник – День ветеранов. Вероятен отскок “вверх”, после эмоционального обвала в пятницу.
• Вместе с тем, новости последних дней носят сильный негативный макроэкономический контекст, и нисходящий тренд на мировых биржах имеет все шансы сохраниться до конца недели.
• Отскок в цене на нефть, который мы сегодня наблюдаем, спровоцирован заявлением из Саудовской Аравии, о намерении сократить добычу нефти, с целью устранить дисбаланс перепроизводства на рынке углеводородного сырья. Однако, “обещать, не значит жениться” – подкрепить слова делом будет не просто и не быстро.
• Сегодня в 20-й раз отмечается “День работника Сбербанка” (см. http://www.calend.ru). Беспроигрышная торговая идея для дейрейдеров – покупать акции Сбербанка, в такую дату они не могут упасть.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вряд ли утренний “отскок” вверх получит дальнейшее развитие. На фоне выходного в США вероятнее всего мы увидим сценарий “боковика”, и низкую ликвидность. Рекомендация – вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1121.38 (-1.2%)
Индекс MocБиржи: 2403.47 (+1.1%)
Курс доллара к рублю: 68.01 (+2.7%)
Нефть марки Brent: 69.73 (-3.9%)

Рыночная ситуация

Наиболее существенным рыночным событием прошедшей недели стал выход курса рубля к доллару из зоны консолидации, в которой он находился шесть недель. Весь этот период нефть безоткатно падала с 85,5 до 69,7 (это более чем 20%), а рубль сопротивлялся негативу. Но, чудес не бывает. Курс рубля резко обвалила на этой неделе, не имея никаких стимулов противостоять негативной конъюнктуре рынка углеводородного сырья.

Рынок акций в России не мог остаться в стороне от коррекции.
На сегодня, основные индексы Московской биржи (РТС и IMOEX) на 66,4% состоят из компаний сырьевого сектора. Странно было бы наблюдать рост котировок сырьевых компаний, и рост индексов, на фоне падения цен на сырье.

Между тем, для экспортно ориентированных компаний, негативного эффекта на прибыль от падения цен на сырье, может помочь избежать девальвация рубля. И подобный эффект мы наблюдали в декабре 2014 года, когда на фоне обвала рубля корпорации нарастили прибыль, а индекс ММВБ обновлял свои исторические максимумы. В таких условиях, объективным индикатором будет являться индекс РТС, который рассчитывается в долларах.

Среднесрочные ожидания

С высокой вероятностью, цена на нефть BRENT, пробившая свой сильный технический уровень поддержки в районе 75-73 $/bbl продолжит падение в зону 60-65, т.е. -15%.

Учитывая, новое бюджетное правило, действующее с 2018 года, и снижающее эластичность курса рубля от цены на нефть (см. http://www.plan.ru/?p=23618), мы имеем все шансы увидеть курс доллара к рублю в районе 70 RUB/USD, но вряд ли на много выше. А если и выше, то на очень непродолжительный период. Текущий курс рубля является заниженным (примерно на 5 … 8 руб.), и уже учитывающим в себе и геополитические (санкционные) риски.

Рублевые котировки акций вряд ли продемонстрируют сильное падение, до тех пор, пока курс рубля к доллару остается свободно плавающий. Кроме того, спрос на российские акции поддерживается их высокой текущей дивидендной доходностью, достигающей по отдельным бумагам первого эшелона 15% годовых от среднегодовой цены.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Ожидания

• Трейдеры с Wall Street, на главное событие месяца – итоги заедания ФРС по процентной ставки, никак не отреагировали. Индексы даже не дернулись. На североамериканских биржах вчера был самый спокойный день за месяц. Решение регулятора не менять ставку было уже в цене.
• Между тем, ФРС дала четкие разъяснения, что процентная ставка будет повышаться в ближайшем будущем (в декабре?), и экономика сильна, что бы это принять.
• Однако, в Азии сегодня резко негативная реакция рынка: падение котировок по всему фронту.
• Цена на нефть подтвердила пробой уровня поддержки по МА 200, и продолжила нисходящий тренд, пройдя отметку -20% за месяц.
• Курс рубля к доллару, после трех недель консолидации, сдался под напором негативных факторов.
• Вновь начались продажи в ОФЗ, где доходность приблизилась к 9%.
• Индекс мексиканской биржи рухнул вчера на 5,8%. По развивающимся рынкам идут фронтальные продажи.
• Индекс РТС вчера протестировал сопротивление по МА200 и развернулся вниз.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Играть на понижение фьючерсом на индекс РТС. На повышение фьючерсом на USDRUB.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• На Wall Street решили использовать результаты голосования в Конгресс, как повод к спекуляциям. Однако, тренд рост был подхвачен в Азии сегодня без особого энтузиазма, и скорее всего затухнет.
• Риски создает ФРС, которая объявит решение по итогам двухдневного заседания сегодня в 22 мск. – и это главное ожидаемое сбытые дня.
• Но и днем следует ждать всплеска активности и волатильности – в 12:00 ЕЦБ, а в 13:00 мск. Еврокомиссия опубликую экономические отчеты.
• По российскому рынку, очень странно выглядит резкий рост индекса МосБиржи, на фоне падения цен на нефть. Явно появился новый инвестиционный капитал. Однако, его природа не ясна в полной мере. Вероятнее всего это квазигосударственные деньги ВЭБа или Стабилизационного фонда.
• Индекс РТС вырос до сильного уровня сопротивления по МА200, что может стать сигналом к развороту рынка вниз.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Технические сигналы к развороту рынка вниз. На понижение по индексу РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Итоги вчерашнего голосования в США по выборам в Конгресс создали риск правительственного коллапса, когда принятие значимых экономических решений будет затруднено.
• На этом фоне возобновился негативный рыночный тренд в Азии.
• Кроме того, торговавшаяся вчера последней Латинская Америка, задала негативный тренд для развивающихся рынков.
• Для России дополнительным негативным фактором становится снижение цен на нефть, график цены которой пробил техническую поддержку по МА200. В целом на рынке углеводородного сырья складывается ситуация перепроизводства.
• Макроэкономический новостной фон оценивается как негативный, после появления новостей о проблемах в строительном секторе Европы.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: На понижение по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Без покупок.
• С инвестиционными целями покупать ОФЗ дальних выпусков: 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• В начале недели, перед выборами в конгресс США, на мировых рынках затишье. Объемы торгов низкие.
• Глобальные проблемы перепроизводства в высокотехнологичном секторе, где слабый спрос на продукцию Apple спровоцировал продажи акций и самой компании и акций его поставщиков.
• На сырьевом рынке складывается ситуация избытка предложения, после того, как американские санкции против Ирана оказались косметическими, и не препятствующими ему сохранять экспорт в Китай, Японию и страны Европы.
• Российский рынок акций находится под смешанными сигналами: падением цен на нефть, и притоком капитала на развивающиеся рынки. Пока сложно сделать вывод, что окажется сильнее. Бумаги российских нефтяных компаний видятся перекупленными, и по ним вероятна коррекция. Вместе с тем, вероятно, сохранятся точечные покупки в таких бумагах, как Сбербанк, РусАЛ, ряда других.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупать: акции Сбербанка, РусАЛа.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1134.80 (+3.3%)
Индекс MocБиржи: 2377.95 (+3.7%)
Курс доллара к рублю: 66.20 (+0.7%)
Нефть марки Brent: 72.58 (-6.6%)

Рыночная ситуация

Ситуация на российском рынке акций, по итогам прошедшей недели, мягко скажем, выглядит необычной. Мы наблюдаем рост индексов МосБиржи более чем на 3%, при падении котировок нефти более чем на 6%. При этом, коэффициент корреляция нефти и индекса РТС исторически очень большой и положительный на уровне 0,75. Причина такой аномалии не совсем понятна. Вероятно, мы наблюдаем приток капитала из-за рубежа, который компенсирует негативный эффект от падения нефти.

Из американских ценных бумаг выводится капитал темпами $15 млрд. в неделю. Эти средства, в первую очередь, идут в Азию, но, похоже, и нам немного перепадает. См. (КоммерсантЪ)

Приток и отток капитала на фондовых рынках.

Фактором стабилизации курса рубля, так же, стал приток капитала.

Между тем, на Wall Street развивается коррекция. И пока нет сигналов к ее окончанию. В таких условиях, продолжение роста российского рынка акций маловероятно. Вероятно, индекс IMOEX вновь вернется к поддержке по своему среднегодовому значению (МА200) в районе 2300 пунктов.

Рост процентных ставок по банковским депозитам до 7% – 8% становится фактором сдерживающим приток средств населения на биржу. С большой вероятностью, по итогам 4 кв., мы увидим падение темпов роста притока средств в ПИФы облигаций и ПИФы акций. Это будет дополнительным фактором сдерживающим рост российского рынка акций.

Стремительное снижение нефтяных цен происходит из-за роста объемов добычи в США и Саудовской Аравии, а также на фоне смягчения санкции в отношении поставок нефти из Ирана. Учитывая, что это долгосрочные факторы, есть все шансы увидеть дальнейшее падение нефтяных котировок.

Новости

Рейтинговое агентство Moody’s допустило повышение суверенного рейтинга России до инвестиционного уровня, в следующем году. (Ведомости)
UC Rusal: чистая прибыль за 9 мес. выросла на 98,1% с $782 млн в 2017 г. до $1,549 млрд в 2018 г. Заработать сверхприбыль помогли санкции США. Из-за чего цены на алюминий выросли более чем на 20%. (Ведомости)
В России за год резко сократился уровень сбережений (КоммерсантЪ)
Профицит госбюджета России по итогам 2018 года ожидается на уровне 2,1 трлн. руб. (КоммерсантЪ)
Лукойл завершил обратный выкуп акций с рынка и погасил 11,82% казначейских акций. Однако, в ближайшие три года «Лукойл» намерен продолжить обратный выкуп акций на общую сумму $3 млрд. (Ведомости)
Чистая прибыль Сбербанка за 9 мес. составила 655,5 млрд руб. (+13,7% г/г). (Ведомости)

Рекомендации

Рекомендация по акциям нефтяных компаний: продавать.
Позиции нефтяных компаний выглядят слабыми, как в краткосрочной перспективе, на фоне падения цен на нефть, и последующим снижением прибыли по итогам 4 кв. Так и с долгосрочными целями: 2019 год обещает стать пиковым по добыче нефти в России, после чего, на фоне снижения дебета нефтяных месторождений (при отсутствии новой ресурсной базы) мы увидим невозвратный тренд снижения добычи нефти в России.
Исключением видятся акции НОВАТЭКа (и с 2019 года ГАЗПРОМа), Компании имеют сильную ресурсную базу, достаточную для продолжения бизнеса еще на нескольких десятилетий.

Рекомендация покупать:
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в четверг продлил растущую тенденцию до трех дней, укрепившись в надеждах, что торговые распри между США и Китаем перейдут в конструктивное русло после саммита G-20 в конце ноября
• Президент США Трамп в Twitter написал, что у него была «продолжительная и хорошая дискуссия», которая будет продолжена на полях G-20, лидер КНР Си Цзиньпинь подтвердил состоявшийся диалог и выразил надежду на стабильные отношения с США
• Европейские рынки акций в четверг смогли прибавить в весе благодаря позитивным квартальным отчетам и снижению неопределенности в отношении Brexit
• Акции поставщиков Apple демонстрируют смешанную динамику после того, как понижение крупнейшей по капитализации компанией прогноза по выручке на IV квартал способствовало понижению стоимости ее акций более, чем на 7%. Отчасти это обусловлено крайне позитивным закрытием дня на Уолл-стрит для акций чипмейкеров
• Цены на нефть в четверг продолжили резко терять высоту, продолжив двигаться по инерции вниз после наихудшего с июля 2016 года месяца
• Президент США Трамп по сообщениям СМИ готов дать послабления для покупателей иранской нефти из Индии и Кореи
• Существенное понижение цен на нефть продолжает быть вне фокуса внимания внутреннего валютного рынка, который больше ориентируется на настроения на финансовых рынках – курс доллара остается вблизи 65,60 руб., евро – чуть ниже 75,0 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в среду продлил отскок второй день подряд, скрасив концовку самого мрачного за последние десять лет месяца
• По данным ADP, число рабочих мест в частном секторе в октябре выросло на 227 тыс. после роста на 218 тыс. в сентябре
• Европейские рынки акций перешли в режим «ралли», воодушевившись примером своих коллег с Уолл-стрит
• Министр по Brexit Великобритании сообщил о том, что финализация соглашения с ЕС должна быть завершена к 21 ноября
• Цены на нефть в среду увеличили свои потери до $11 с пиков в сентябре после того, как отчет по запасам сырой нефти показал их рост шестую неделю подряд
• По данным Минэнерго США, коммерческие запасы сырой нефти по итогам прошедшей недели выросли на 3,2 млн барр при ожиданиях роста на 4,1 млн барр
• Добыча нефти в США по итогам прошедшей недели повысилась на 300 тыс. барр/сутки до 11,2 млн барр/сутки
• Добыча нефти в России вышла на новый постсоветский рекорд в 11,41 млн барр/сутки
• Рубль не торопится расставаться с накопленными в налоговый период достижениями благодаря улучшению склонности к риску на мировых рынках, что перевесило откат цен на нефть – в четверг утром можно купить по 65,65 руб., евро – по 74,50 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок во вторник смог вздохнуть с облегчением, поверив на слово Дональду Трампу, который в интервью Fox News пообещал подписать с Китаем «великую сделку»
• Европейский рынок акций во вторник провел крайне волатильный день, на исходе которого удача улыбнулась «быкам»
• ВВП еврозоны в III кв. повысился на 1,7% против прогноза в 1,8% и 2,2% во II кв.
• Цены на нефть проигнорировали восстановление аппетитов к риску, чувствуя дискомфорт от приближения данных по запасам в США, которые могут показать их прирост шестую неделю подряд
• Главный экономист МЭА Фатих Бироль отметил, что в настоящее время спрос на нефть оказывается под давлением замедления темпов роста мировой экономики и высоких цен на нефть, которые делают сырую нефть дорогой для потребителей
• Рубль не торопится расставаться с накопленными в налоговый период достижениями благодаря улучшению склонности к риску на мировых рынках, что перевесило откат цен на нефть – в среду утром можно купить по 65,60 руб., евро – по 74,40 руб.
• Группа Аэрофлот планирует существенно увеличить контроль над рынком авиаперевозок. Через 5 лет компания ставит задачу перевозить по 90-100 млн человек в год – гендиректор Виталий Савельев

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в понедельник был напуган перспективой увеличения масштаба ущерба от противостояния с Китаем в торговой сфере
• По информации Bloomberg, президент США Трамп намерен повысить пошлины на весь оставшийся импорт, который ранее оказался вне списка санкционных товаров, в размере $267 млрд. в случае если предстоящая встреча с лидером КНР Си Цзиньпинем на полях G20 в конце ноября окажется безрезультатной
• Европейские рынки акций в понедельник ухватились за новость о смягчении фискальной нагрузки на покупателей автомобилей в Китае в качестве повода для снятия перепроданности и к концу торгов не успели отразить новости о новых залпах в торговой войне США и Китая
• Канцлер Германии Ангела Меркель объявила о том, что не планирует принять участие в выборах главы возглавляемой ей партии ХДС, однако собирается остаться канцлером Германии вплоть до конца срока в 2021 года, после чего завершит политическую карьеру
• Цены на нефть в понедельник завершили день снижением на фоне ослабления аппетитов к риску на финансовых рынках и сигналах о сохранении уровня добычи в России
• Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил о том, что текущая ситуация на рынке энергоносителей не заставляет пересматривать позицию по добыче нефти – ее уровень должен остаться прежним, поскольку нет рисков того, что в мире будет наблюдаться дефицит
• Министр нефти Ирана Зангане сообщил о том, что Иран в условиях санкций сможет поставлять на рынок не менее 1 млн барр/сутки
• Восстановление цен на нефть сдержало ослабление рубля – во вторник утром доллар остается вблизи 65,80 руб., евро – 74,80 руб.
• Лента запускает программу buyback GDR на год объемом до 11,6 млрд руб.
• Лента может вдвое сократить открытие новых гипермаркетов в 2019 г. – гендиректор
• Яндекс в третий раз повысил прогноз по росту выручки в 2018 г. – до 35-38%
• Капитализация Аэрофлота к 2023 году может вырасти до 400 млрд рублей – Савельев
• Скорректированная чистая прибыль «Детского мира» по МСФО за 9 месяцев выросла в 1,5 раза до 4,4 млрд рублей

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в пятницу расстался с достижениями предыдущего дня после того, как отчетности двух гигантов Amazon и Alphabet не смогли оправдать ожидания, что оказалось весомее чем более сильные чем прогнозировалось данные по ВВП
• Предварительная оценка ВВП США за III квартал показала рост экономики на 3,5% г/г при прогнозе в 3,3% г/г; реальные конечные продажи показали наименьший прирост с IV кв. 2016 года в 1,4%; рост потребительских расходов оказался максимальным с IV кв. 2014 г. в 4,0%
• Дефлятор потребительских цен в годовом выражении понизился до 1,6%, стержневой показатель остался на уровне 2,1%
• Европейские рынки акций в пятницу ушли глубоко в отрицательную область, предвидя негативную концовку недели на Уолл-стрит
• Цены на нефть в пятницу повысились благодаря переключению внимания рынка на предстоящее вступление в силу санкций против Ирана после того, как опасения в замедлении спроса привело к откату цен более, чем на $10 за последние три недели
• Страны ОПЕК+ в сентябре исполнили соглашение по сокращению добычи нефти на 111%
• Стратегия ОПЕК+ пока не нуждается в пересмотре – Новак
• Ирак продолжит наращивать добычу газа и нефти – новый министр нефти аль-Гадбан
• Налоговый период на внутреннем валютном рынке постепенно начинает утрачивать свою роль основного драйвера – в пятницу на фоне подъема цен на нефть доллар остался на 65,60 руб., а евро поднялся до 74,85 руб.
• Кабмин вернулся к обсуждению «плана Белоусова», который предполагал налоговые изъятия у 14 горнодобывающих и химических компаний на сумму 512 млрд рублей.
• Polymetal подтвердил возможную продажу месторождения Капан в Армении
• Газпром построил 95,5% «Силы Сибири»
• Транснефть уверена в необходимости проведения buyback – глава компании
• Роснефть сохраняет планы до конца года сократить чистый долг на 500 млрд руб. – Сечин
• Газпром нефть в 2018 г. увеличит добычу углеводородов на 2,5-3%
• Совет директоров группы компаний Обувь России одобрил программу обратного выкупа акций на общую сумму, не превышающую 900 млн рублей.

Развернуть пост и читать дальше …