Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду вновь зафиксировали существенные потери после того, как опубликованные протоколы к последнему заседанию ФРС создали ощущение готовности Федрезерва ускорить процесс ужесточения монетарной политики
• Протоколы к последнему засаднию ФРС показали, что большинство членов комитета полагают, что улучшение прогноза по росту экономики повышает вероятность, что продолжение роста процентных ставок выглядит целесообразным
• Европейские фондовые индексы в среду закрыли день умеренным ростом на фоне позитивной динамики оппонентов за океаном
• Цены на нефть в четверг реагирует на укрепление доллара, что мешает отыграть новость от снижении коммерческих запасов по данным Американского института нефти
• На внутреннем валютном рынке соотношение рубля против ведущих валют изменилось вслед за изменением ситуации на рынке FOREX. Доллар подорожал до 56,75 руб., евро подешевел до 69,65 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские индексы после праздничных выходных прервали шестидневную череду роста, завершив день с заметными потерями
• Европейские фондовые индексы во вторник укрепили позиции, нивелировав слабое начало недели
• Цены на нефть в среду испытывают давление от усиления доллара на международном валютном рынке и на ожиданиях увеличения запасов в предстоящем отчете Минэнерго США
• Генеральный секретарь картеля, экс-министр нефтяной промышленности Нигерии Мохаммед Баркиндо в ближайшие 3 недели отправится с визитом в США, где проведет отдельную встречу с представителями сланцевой отрасли.
• На внутреннем валютном рынке соотношение рубля против ведущих валют изменилось вслед за изменением ситуации на рынке FOREX. Доллар подорожал до 56,65 руб., евро подешевел до 69,80 руб.
• Магнит потратит $200 млн на поддержку купленных ВТБ акций
• Совет директоров Газпрома 5 марта обсудит возможный buy back акций и GDR компании
• Чистая прибыль НЛМК по МСФО за 2017 год выросла на 55% до $1,45 млрд, выручка на 32% – до $10,1 илрд
• НЛМК планирует выплатить дивиденды за 2017 г. выше 50% от чистой прибыли по МСФО
• НЛМК представит стратегию развития до 2022 г. в середине этого году
• НЛМК планирует вложить до $400 млн в производство электротехнической стали в Индии
• Юнипро рассчитывает включить в новую программу модернизации обновление трех ГРЭC
• Юнипро оценивает восстановление третьего блока Березовской ГРЭС после пожара в 36 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Торги на американском рынке акций не проводились в связи с празднованием Дня Президента
• Европейские рынки акций в понедельник закрылись понижением на сократившись объемах на сомнениях, что подъём рынка акций в США продолжится после праздничных выходных
• Сокращение объемов прокачки сырой нефти по трансамериканскому нефтепроводу Keystone в результате утечки способствовали в понедельник росту стоимости североамериканской нефти WTI, в то же время котировки европейской Brent на это отреагировали сдержанно
• На внутреннем валютном рынке волатильность также упала: доллар на утро вторника стоит 56,45 руб, евро – 69,90 руб
• Русал, владеющий 27,8% акций в ГМК Норникель, получил от Crispian Investments Романа Абрамовича, которая владеет 4,95% в ГМК, уведомление о продаже своей доли другому акционеру Норникеля – Интерросу Владимира Потанина (30,3%). Считает его недействительным
• Объем buy back Магнита может составить порядка $200 млн – глава ритейлера
• Министерство торговли США подготовило пакет предложений по защите внутреннего рынка стали и алюминия, доля импорта на котором взлетела с 66% до 90% за последние 5 лет
• Северсталь сможет перенаправить поставки стали с американского рынка в случае введения США пошлин
• Новатэк выиграл аукцион по газовым активам Алросы, предложив 30,3 млрд руб.
• Суммарный ресурсный потенциал газовых активов Алросы составляет 1086 млрд руб. – Новатэк
• Активы Алросы позволят Новатэку поддерживать добычу газа на уровне 60 млрд куб. м – Fitch
• Алроса может увеличить добычу до 37,5-38,0 млн карат в 2019 году – глава компании
• Алроса потратит часть средств от продажи газовых активов на акции компании Алроса-Нюрба

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Продолжительные выходные в связи с празднованием Дня Президента в понедельник не смутили инвесторов на американском фондовом рынке – после пяти дней роста фиксация прибыли приняла умеренный характер, индекс Dow продолжил рост
• Европейские фондовые индексы в пятницу, не встречая препятствий в новостном фоне, продолжили восстановление после провала на предыдущей неделе
• Цены на нефть в пятницу обновили недельный максимум на фоне сохранения высоких аппетитов к риску и ослабления доллара до трехлетнего минимума
• В пятницу на внутреннем валютном рынке подъем цен на нефть позволил рублю сохранить статус-кво против доллара (56,40) и укрепить позиции против евро (70,00) на фоне снижения курса EUR/USD на FOREX
• Галицкий продает 29% Магнита банку ВТБ
• Магнит планирует рассмотреть возможность реаоизации плана обратного выкупа акций в 018 года, намерен сохранить дивидендную политику и выплатить дивиденды во второй половине 2018 года
• Глава ВТБ Костин не исключил дальнейшую экспансию Магнита и слияния с другими игроками ритейла
• Интеррос предложил структуре Абрамовича выкупить его долю в Норильском никеле
• Русал пытается заблокировать покупку Романом Абрамовичем пакета акций Норникеля, который может стоить более $1,5 млрд, и подал соответствующий иск в суд Лондона.
• Лукойл начнет погашение казначейских акций во второй половине 2018 года
• Лукойл планирует дивиденды за 2017 год на уровне 2016 г. с поправкой на инфляцию
• Чистая прибыль Полюса по МСФО за 2017 г. сократилась на 24,2%, до 72,19 млрд руб.
• ТМК запустила комплекс термообработки бесшовных труб в Румынии мощностью 165 тыс. т в год
• Проект «Арктик СПГ-2» Новатэка может стать частью газовой стратегии Saudi Aramco
• Чистая прибыль Алросы по РСБУ в 2017 г. снизилась в 8,8 раз до 16,9 млрд. руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1263.27 (+6.5%)
Индекс ММВБ: 2255.27 (+2.6%)
Курс доллара к рублю: 56.40 (-3.4%)
Нефть марки Brent: 64.91 (+3.4%)

На прошедшей неделе, курс рубля стал зеркальным отражением котировок нефти.
Индексы РТС и ММВБ практически полностью отыграли падение предыдущей недели, которое было весьма существенным. И в итоге, техническая картина рынка стала неочевидной: и падение захлебнулось, и роста нет.

Под занавес недели, участников рынка озадачила новость о продаже 29%-ного пакета акций Магнита. Мотивы сделки не понятны для широкой группы инвесторов. Соответственно, пока рано делать выводы относительно будущей капитализации Магнита. Однако, вероятность дальнейшего роста – более вероятный сценарий, если исходить из постулата о новом акционере, как о эффективном собственнике, который знает зачем он потратил 138 млрд руб., и который наверняка знает, как увеличить стоимость этих инвестиций. Частным инвесторам, которые имеют бумаги Магнита в своих портфелях, рекомендуется сейчас придерживаться выжидательной тактики, до момента, пока не появится ясность относительно новой стратегии дальнейшего развития этой крупнейшей в России розничной сети.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
Облигации: ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
Акции: Yandex, Лента, Магнит, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро, ОВК.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в четверг продлил позитивную динамику до пяти дней после того, как накануне ускорение инфляции не вернуло прежние страхи в том, что Федрезерв ускорит ужесточение монетарной политики
• Европейские фондовые индексы в четверг укрепили позиции на фоне глобального усиления спроса на риск и благоприятных квартальных отчетов
• Цены на нефть стремятся завершить неделю в приподнятом настроении после того, как в четверг к концу сессии лишились внутридневных достижений, вернувшись к исходным позициям
• Ослабление доллара на рынке FOREX привело к его снижению и против рубля на фоне умеренного повышения цен на нефть – в пятницу доллар стоит 56,30 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Конференция макратренды. Московская биржа, 13 февраля 2018.

13 февраля 2018, состоялась конференция “Основные мАКРАтренды”, организатором которой стали: российское рейтинговое агентство АКРА и Московская биржа.

Было представлено независимое и достаточно квалифицированное мнение АКРА на российский долг, валютный и процентный риски, санкции. Все материалы конференции см. ниже в файлах.

Для себя я отметил несколько тезисов и выводов:

1) Доля внешних займов для России оценивается на сегодня на уровне 13% от всего российского долга. Это некритическая для экономики величина. При этом, даже он не весь в долларе и евро, поэтому даже полное блокирование внешнего заимствования со стороны США неспособно вызвать коллапс в экономики, максимум – временные трудности. Ситуация менее болезненная чем раньше, внешний долг снизился за 2014 -> 2017 годы с 15% до 13%.

2) При этом, долг в валюте составляет для российской экономики достаточно большую долю в 35% (иными словами, валютный долг вдвое меньше рублёвого долга). Из общей массы валютного долга 13% приходится на внешний долг и 22% на внутренний долг. У участников экономических отношений сохранилась устойчивая привычка давать в долг в долларах.

3) В связи с введение в 2018 году нового бюджетного правила, эластичность курса рубля от цены на нефть снизилась вдвое. Теперь при, практически любом негативном или позитивном сценарии на мировом углеводородном рынке курс доллара к рублю останется в диапазоне от 67 до 54 руб/usd, против эластичности в диапазоне 80 – 50 в 2017 году. В целом курс рубля к доллару будет менее волатилен.

Прогноз по курсу рубля на 2018 год.

4) Доля нерезидентов в ОФЗ выросла в общем объеме выпуска с 22% (1,1 трл. руб.) в 2016 году, до 32% (2,2 трл. руб.) на конец 2017 года. Т.е. вопреки дискуссиям об уходе резидентов с российского рынка, их инвестиции за два года увеличились вдвое. Более того, по данным Московской биржи, на слухах о вводе новых санкций против России в январе и феврале 2018 года, нерезиденты не ушли из России, а лишь перевели свои пакеты ОФЗ со счетов иностранных компаний на счета их российских дочек.

5) На облигационном рынке средняя срочность займов 9 лет. 70% выпуска облигаций приходится на банки.

6) По данным Московской биржи, Количество физ.лиз приобретших ОФЗ (в том числе ОФЗ-Н) в 2017 году на первичном рынке выросло за год в 27 раз (21’790 против 817 человек). На вторичном рынке выросло в 2 раза до 59’377 человек.

7) По мнению АКРА, реальные банковские ставки будут положительными (процент по депозиту минус инфляция) еще 2-3 года. После этого, реальная доходность банковского вклада будет отрицательной. На фоне низкой доходности банковских вкладов, среди внутренних инвесторов растет аппетит к риску.

8) В связи с вступлением в силу закона № 218-ФЗ от 29.07.2017 «О публично-правовой компании по защите прав граждан …”, с 1 июля 2018 года долевое строительство с привлечением застройщиками денег частных инвесторов прекратит свое существование, и финансирование жилых новостроек от фундамента до сдачи объекта перейдет к банкам. Цена вопроса: 4 триллиона. В такую сумму оценивается объем долевого строительства на сегодня, и 4-трилионыый кредитный портфель в строительстве теперь получат банки. Это очень лакомый кусок для банковского сектора. Эффекта в виде роста прибыли у банков можно ожидать уже чрез 1-2 года.

При этом процентная маржа по банковскому сектору на 2018-2020 годы останется неизменной, на уровне 4,4%, таким образом эффект в виде дополнительной прибыли для банков можно примерно посчитать, он составит:
4 трлн * 6,0% (ставка фондирования) * 4,4% (процентная маржа) = 10,6 млрд руб.

9) В банковском секторе не все благополучно. Объем проблемных активов вырос с 1,6 трлн. руб. в 2014 году до 3,2 трл. в 2017 году. При этом проблемный долг практически полностью зарезервирован в ЦБ, и его списание не нанесет ущерба балансу банковского сектора. Следствием из этой ситуации может стать дальнейшее усиление процесса санации со стороны ЦБ, которое возьмет на свой баланс (или баланс вновь созданного банка плохих активов) вышеуказанный проблемный долг.

Материалы и презентации конференции:

Скачать АКРА: Основные мАКРАтренды.
Скачать Московская биржа: Долговой рынок.

© Дмитрий Сухов / Plan.ru


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду сумели преодолеть страхи в растущей инфляции и продолжить череду растущих сессий до четырех
• Первоначальная негативная реакция во фьючерсах, которые в моменте снижались на 1%, была связана с неверной интерпретацией данных: сильный рост в помесячном выражении на 0,5% в совокупном показателе и на 0,3% в стержневом просто подтянул оба индикатора в годовом сопоставлении до 2,1% и 1,8% там, где они и находились на протяжении большей части предыдущего года
• Европейские фондовые индексы в среду прервали негативную тенденцию, воодушевившись восстановлением Уолл-стрит после выхода инфляционных данных
• Цены на нефть в четверг развивают отскок среды после выхода данных по запасам в рамках прогноза, ослабления доллара и сигналов готовности Саудовской Аравии поддерживать усилия в том, чтобы рынок приблизился и оставался в состоянии сбалансированности
• Глава Минэнерго Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что допускает, что ограничения нефтедобычи ОПЕК и России могут привести к недостатку предложения и что лидер нефтяного картеля готов на это пойти. Также он отметил, что текущее соглашение будет выполняться на протяжении всего года
• Рост цен на нефть не оставил доллару никаких шансов против рубля, тем более, что он стал терять позиции на рынке FOREX – доллар/рубль подешевел до 56,7 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы во вторник довели серию повышений до трех дней кряду, преодолев слабость в начале дня
• Европейские фондовые индексы во вторник завершили торги в слабом плюсе, опасаясь развития коррекции на Уолл-стрит на фоне слабого старта американских площадок
• Цены на нефть в среду вновь не торопятся развивать назревший технический отскок, который поддерживается ослаблением американского доллара, в ожидании публикации свежего отчета от Минэнерго США
• Добыча сланцевой нефти в США в марте вырастет на 110 тыс. барр., до 6,76 млн – Минэнерго
• Международное энергетическое агентство повысило прогноз мирового спроса на нефть в этом году на 100 тыс. барр. до 99,2 млн барр.
• Страны ОПЕК добывали в январе 32,16 млн барр/сутки, уровень исполнения сделки составил 137%
• Запасы нефти в странах ОЭСР в декабре превышали 5-летний средний уровень на 52 млн барр., избыток сократился в 5 раз
• Российский рубль сошел с траектории роста на фоне коррекции цен на нефть. Отскок цен на рынке энергоносителей может привести к аналогичной реакции на внутреннем валютном рынке

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы продолжили по инерции подъем, возникший в пятницу во второй половине сессии после тестирования сверху-вниз двухсотдневной скользящей средней, что многие воспринимают как «бычий» сигнал
• Инфраструктурный план, представленный президентом Трампом, предполагает увеличение расходов на $1,5 трлн в ближайшие десять лет, из которых $200 млрд. будут профинансированы за счет федерального бюджета
• Европейские фондовые индексы в понедельник включились в глобальную волну восстановления склонности к риску
• Цены на нефть во вторник предпринимают повторную попытку сформировать отскок после снижения в течение шести торговых сессий подряд по итогам предыдущей недели
• Обновленный отчет ОПЕК содержал более оптимистичную оценку роста спроса на нефть в этом году, оценка была улучшена на 60 тыс. барр./сутки до 98,6 млн барр./сутки, в то же время прогноз по росту добычи нефти в США был также пересмотрен вверх на 250 тыс. барр/сутки до 1,4 млн. барр/сутки (в ноябре в ОПЕК ожидали лишь 870 тыс. барр/сутки)
• По ожиданиям аналитиков ОПЕК рынок перейдет в состояние сбалансированности спроса и предложения к концу года
• Провалившаяся попытка цен на черное золото выправить положение после снижения на протяжении предыдущих шести сессий не помешала рублю отыграть часть понесенных потерь: подешевел как доллар до 57,70 руб., так и евро – до 70,90 руб.
• Чистая прибыль Камаза за 2017 г. выросла по МСФО в 4 раза, до 2,5 млрд рублей
• Камаз в 2017 году увеличил инвестиции в производство и освоение нового модельного ряда на 68% до 15,4 млрд руб.
• Алроса получит субсидию в 8,5 млрд руб. на дорогу до Верхне-Мунского месторождения
• Алроса в январе продала алмазов на $499 млн, бриллиантов – на $5,5 млн

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Инвесторы на американском рынке акций в пятницу смогли справиться с эмоциями и вывести фондовые индексы на положительную территорию к финалу торгов. Волатильность вновь оказалась существенной – диапазон колебаний индекса S&P 500 превысил 4,1%. Поддержку оказало снижение доходностей гособлигаций
• Конгресс США принял решение о повышении лимита госдолга США до конца года, а также об увеличении расходов на оборону, инфраструктуру и на компенсацию последствий прошедших ураганов в совокупном размере $380 млрд
• Европейские фондовые индексы завершили торги в пятницу на отрицательной территории, не успев отразить улучшение настроений за океаном
• Цены на нефть в пятницу не смогли ничего противопоставить растущим опасениям перехода рынка в состояние переизбытка на фоне ускорения роста нефтедобычи в США. Статистика по числу буровых установок в США подлила масла в огонь.
• По данным Baker Hughes количество буровых установок подскочило сразу на 26 штук до 791 единиц, максимума с апреля 2015 г
• Снижение цен на нефть подбрасывала в пятницу доллар до 58,70 руб., евро до 71,80 руб. На утро понедельника обменные курсы стабилизировались на отметках в 58,30 руб. и 71,60 руб. соответственно
• АФК Система обсуждает продажу акций Детского мира и БЭСК
• SPO Детского мира произойдет в марте, объем размещения будет увеличен – глава АФК Система Евтушенков
• Выплаты по мировому соглашению Роснефти негативно скажутся на компании, но она выживет глава АФК Система Евтушенков
• Доля Новатэка в проекте по разработке углеводородов на шельфе в Ливане составила 20%
• Газпром нефть допускает пересмотр чистой прибыли, которая будет направляться на дивиденды глава компании Дюков
• Fitch повысило рейтинг Фосагро до «BBB-» с «BB+» со «стабильным» прогнозом
• Сенатор Сулейман Керимов обсудит в пятницу с ЦБ выкуп акций банка Возрождение
• ТМК отложил IPO американского дивизиона на фоне обвала рынков
• Чистая прибыль Интер РАО по РСБУ за 2017 г. упала в 6,2 раза, до 15,67 млрд руб.
• Выработка электроэнергии Интер РАО в 2017 году выросла на 0,7%, до 134,8 млрд кВт/ч

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1185.79 (-6.8%)
Индекс ММВБ: 2197.12 (-3.7%)
Курс доллара к рублю: 58.40 (+3.3%)
Нефть марки Brent: 62.75 (-8.2%)

Как по календарю: закончился январь – закончился рост на российском рынке акций. В январе индекс ММВБ лишь незначительно обновил свой исторический максимум, и приступил к коррекции. Сценарий на бирже в первые недели 2018 года, очень похож на то, что мы наблюдали в прошлом году: краткосрочный рост в январе и затяжная коррекция в течение 5 месяцев до конца июня.

Вместе с тем, пока нет предпосылок к столь масштабной коррекции по российским акциям, такой, как год назад. Уровнями поддержки видятся зоны 2100-2000 пунктов по индексу ММВБ, и 1100-1000 пунктов по индексу РТС, это соответствует потенциалу снижения от текущего уровня: -10% по рублевому индексу и -15% по долларовому индексу РТС. Главной причиной ограничивающей потенциал коррекции валяется является процентная ставка, которая в России находится в циклической фазе снижения. И в минувшую пятницу Центральный банка России вновь ее снизил на 0,25 пп до 7,5%. Высокие корпоративные прибыли и дивидендная доходность, будут являться стимулом для активной скупки российских ценных бумаг на коррекциях всеми группами инвесторов.

Потенциал девальвации рубля, по всей вероятности, будет ограничен. Уровнем консенсуса – баланса спроса и предложения – в течение 2017 года стала зона 58 – 59 руб/usd, от которой в 2018 году курс вряд ли будет откланяться более чем на 5 руб. в обе стороны. То есть зона изменения куса рубля к доллару вероятнее всего будет находиться в ближайшие месяцы в диапазоне 53 … 64 руб/usd.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Вместе с тем риски есть. Источником тотальной биржевой паники может стать Wall Street, где после смены председателя ФРС начался масштабный сброс акций. Напомню, что с этой недели, 6 февраля, свой пост покинула 71-летняя Джанет Йеллен, и председателем стал 65-летний Джером Пауэлл. Участники рынка ожидают, что новый глава регулятора примет линию на более агрессивную политику повышения процентной ставки. За четыре года при Йеллен, ставка ФРС была увеличена лишь на 1,25% (с 0,25% до 1,50%).

Риск того, что у американских финансистов скоро не будет даровых денег, стал поводом к масштабной коррекции по индексу DOW. За две недели индекс американских голубых фишек упал в моменте более чем на 13% от январского максимума, а закончил неделю отскочив, с итоговой коррекцией -9,0%. Технической целью коррекции по индексу Dow Jones видится зона в районе 19 000 пунктов. А это предполагает падение еще на 20% от текущего уровня, и на 25% – 30% от исторического максимума.

Технический анализ индекса Dow Jnes.

Текущую коррекцию на российском рынке акций рекомендуется использовать, как возможность для формирования и пополнения инвестиционных портфелей. Снижение индекса ММВБ до 2050 пунктов будет сигналом для начала покупок российских акций.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
Облигации: ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
Акции: Yandex, Лента, Магнит, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро, ОВК.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• На американский фондовый рынок в четверг вернулись панические настроения на фоне возобновления роста доходностей на долговом рынке
• Катализатором ухудшения настроений могли стать: ястребиные комментарии Банка Англии о готовящемся ужесточении политики, дискуссии на тему повышения расходов на инфраструктуру и оборону, что еще больше раздует дефицит бюджета США и повысит величину госдолга, а также комментарии представителей ФРС Каплана и Дадли о том, что три повышения ключевой ставки выглядят уместными в этом году, в то время как рынок мог счесть это чересчур жестким сценарием
• Продажи на американском рынке акций успели омрачить финал торгов на европейских площадках, которые почти свели на нет отскок предыдущего дня
• Цены на нефть в пятницу пытаются восстановиться после того, как скачок добычи в США и планы Ирана по наращиванию производства продавили котировки до минимумов с 20 декабря
• Иран анонсировал планы по увеличению нефтедобычи на 700 тыс. барр/сутки в следующие четыре года
• Российский рубль сошел с траектории роста на фоне коррекции цен на нефть. Отсутствие расширение США санкций на российский госдолг привело к быстротечной и малозаметной реакции. Предстоящее заседание Банка России, где возможно понижение ключевой ставки на 25 б. п., может стать дополнительным аргументом в пользу ослабления национальной валюты

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок в среду остановил отскок и перешел в боковое движение в ожидании четких ориентиров нового вектора
• Европейские фондовые рынки в среду «догнали» Уолл-стрит и азиатские фондовые индексы в восстановлении после мрачного начала недели
• Цены на нефть в четверг остаются вблизи минимальных значений с начала года после резкого увеличения нефтедобычи в США, что следовало из опубликованного отчета Минэнерго этой страны
• По данным Минэнерго США по итогам предыдущей недели добыча нефти в США подскочила с 9,92 млн барр./сутки до 10,25 млн барр/сутки, новый рекорд с 1970-х годов
• Ухудшение конъюнктуры на рынке энергоносителей не могло не повлиять на устойчивость курса рубля против ведущих валют: на утро четверга доллар оценивается в 57,7 руб., евро – 70,80 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок во вторник смог восстановить равновесие и отчасти скрасить ошеломительный старт недели, когда ведущие фондовые индексы потеряли за день 3,8-4,6%, их отскок оказался в пределах 1,7-2,3%
• Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, продлевающий временное финансирование правительства на очередные шесть недель. Финансирование строительства стены на границе с Мексикой и вопросы, связанные с иммиграцией не затронуты в законопроекте. Сенат как ожидается примет свою версию закона, что потребует дополнительных согласований. Дедлайн по решению задачи истекает в четверг.
• Европейские фондовые рынки во вторник не успели отразить улучшение настроений за океаном после низкого старта из-за провала Уолл-стрит днем ранее
• Цены на нефть в среду нивелируют потери предыдущего дня после неожиданного сокращения коммерческих запасов сырой нефти по данным API
• Восстановление риск-аппетитов и подъем цен на нефть вернули доллар к отметке в 57 руб., в евро продавили ниже 71 руб. до 70,62 руб.
• Газпром в 2018 году ожидает роста добычи газа до 476 млрд куб м
• Газпром считает, что санкции США и ЕС могут затронуть менее 1% добычи компании
• Пик погашения долга Газпрома придется на 2018 г., составит $13 млрд – замглавы холдинга
• Газпром построил 1480 км газопровода «Сила Сибири» на начало февраля
• Проект Nord Stream 2 реализуется по графику
• Позитивный эффект Nord Stream 2 для Газпрома может существенно превысить $1 млрд в год
• Газпром намерен сохранить дивиденды в 190 млрд руб., но допускает гибкость после пика инвестиций
• Чистая прибыль Газпром нефти в 2017 г. по МСФО выросла на 26,5% – до 253 млрд руб.
• Газпром нефть считает реалистичным повышение дивидендов до 20 руб. на акцию – замглавы компании
• Газпром нефть планирует выплатить за 2017 год дивиденды в размере 14 руб. на акцию – замглавы компании
• Чистая прибыль ММК за 2017 г. по МСФО выросла на 7% до $1,19 млрд

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок после выходных на фоне скачка доходностей гособлигаций из-за ускорения роста зарплат на повышенных оборотах продолжил глубокое погружение после самого удачного за последние тридцать лет старта нового года
• Спикер администрации Трампа указал, что Белый дом всегда обеспокоен рыночными потерями, но он уверен в сильных фундаментальных показателях
• Взлет доходностей гособлигаций привел к перетоку средств с фондового рынка на ставший более привлекательный в терминах относительного риска рынок облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США понизились на 12 б. п. до 2,73%.
• Падение на 1597 пунктов по индексу Dow стало крупнейшим в истории, в относительном выражении потери ведущих индексов составили 3,78-4,60%
• Индекс страха VIX по итогам торговой сессии подскочил на 126%!
• Европейские рынки акций в понедельник также дисконтировали сценарий возможного ускорения ФРС подъема ключевой процентной ставки на фоне возможного увеличения темпов инфляции из-за скачка роста зарплат
• Цены на нефть в понедельник также поддались коррекционным настроениям на фоне крупнейшего с 2011 года падения индексов акций в США
• Снижение цен на нефть и ухудшение склонности инвесторов к риску привело к резкому ослаблению рубля: доллар подскочил почти до 57,5 руб., евро – подорожал до 71 руб.
• С 7 февраля по 8 марта на валютные интервенции на Московской бирже правительство направит 298,1 млрд рублей
• ФАС усмотрела в повышении «Мегафоном» цен в международном роуминге признаки нарушения закона
• Лукойл построит на Ставрополье газохимический комплекс стоимостью 120 млрд руб.
• Квадра увеличила выработку электроэнергии в 2017 г. на 2,2%, до 9,5 млрд кВт/ч
• Чистая прибыль группы «Аэрофлот» по РСБУ в 2017 г. выросла на 21,7%, до 28,44 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Котировки акций на американском фондовом рынке перед выходными посыпались под собственным весом после самого удачного за последние 30 лет начала года и отсутствия уже долгие недели коррекции
• Катализатором для массированного выхода из длинных позиций стал рост доходностей на долговом рынке (UST 10 2,85% годовых, за неделю +19 б. п.) на фоне выхода данных с рынка труда, которые не оставляют сомнений в повышении ключевой ставки на заседании в марте. Все 11 секторов рынка зафиксировали потери
• Темпы роста зарплат в годовом выражении в январе подскочили до 2,9%, самый высокий показатель с мая 2009 года, после 2,5% в январе.
• Дополнительное давление на котировки вызвала новость о публикации комитетом Конгресса по разведке, в котором утверждается о предвзятости ФБР и Департамента Юстиции к Трампу при расследовании вмешательства России в выборы, что может усложнить переговоры о продлении финансирования правительства, дедлайн которого истекает 8 февраля
• Европейские рынки акций на исходе недели ускорили продвижение вниз на фоне ослабления аппетитов к риску после выхода сильного отчета по американскому рынку труда
• Цены на нефть в пятницу понизились на фоне общего ослабления аппетитов к риску и на фоне укрепления американского доллара
• Российский рубль не получил устойчивой поддержки от информации об отсутствии расширения США санкций на российский госдолг- на фоне коррекции цен на нефть доллар подорожал до 56,35 руб., евро стал дороже 70 руб.
• США опасаются неучастия ЕС в санкциях против госдолга РФ, что может подорвать усилия по поддержанию единства в отношении санкций против России – доклад Минфина США
• ЦБ ожидает роста ВВП России в первом полугодии 2018 г. на 1-1,5% в годовом выражении
• Газпром в 2017 г. поставил на баланс 851,9 млрд куб. м газа по категориям А, В и С1
• Чистая прибыль Северстали по МСФО в 2017 году снизилась на 16,4%, до $1,36 млрд
• Северсталь планирует в 2018 г. увеличить производство на 2%
• Увеличение инвестпрограммы Северстали в 2019-2020 годах не отразится на объеме дивидендных выплат
• Fitch повысило рейтинг ОГК-2 до «ВВ+» с «ВВ» со «стабильным» прогнозом

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В четверг американский рынок акций стал ощущать давление растущих ставок на долговом рынке, в то же время позитивные ожидания в отношении отчета по занятости в пятницу и серия сильных корпоративных отчетностей не позволили пессимизму возобладать
• Индекс производственной активности в США в декабре опустился с 59,3 п. до 59,1 п., прогнозы предполагали понижение до 58,8 п.
• Европейские рынки акций в четверг продолжили придерживаться негативного вектора динамики в свете слабости Уолл-стрит и публикации разочаровывающих квартальных отчетов
• Цены на нефть в четверг пытаются продлить отскок от минимальных уровней за счет закрытия «коротких» позиций после выхода данных от Минэнерго США
• Российский рубль демонстрирует чувствительность к политическим факторам – на фоне подъема цен на нефть доллар не решается уходить ниже 56 руб., евро на фоне успехов на FOREX стал оцениваться больше 70 руб.
• Санкции США в отношении инвестиций в российский госдолг (если они будут введены) не приведут к потере стабильности в России – глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина
• ЦБР может ускорить нейтрализацию ДКП на спаде рисков девальвации – глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина
• ВВП РФ в 2017 г., по первой оценке Росстата, вырос на 1,5%
• Добыча Газпрома в январе снизилась на 3,2% – до 45,6 млрд куб. м
• Газпром в 2017 г. поставил на баланс 851,9 млрд куб. м газа по категориям А, В и С1
• X5 начала торги глобальными депозитарными расписками на Московской бирже

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В среду американский фондовый рынок предпринял попытку выправить положение после негативного старта недели, однако сохраняющаяся неуверенность не позволила удержать высокие уровни после открытия
• Федрезерв единогласно оставил диапазон ключевой процентной ставки без изменений на уровне 1,25-1,50%, как и ожидалось
• Сопроводительный комментарий к решению показал, что комитет оценивает риски замедления роста экономики как «сбалансированные», в то же время инфляция остается в центре внимания на фоне отсутствия на текущий момент ускорения ее повышения в условиях укрепления рынка труда, однако монетарные власти по-прежнему ожидают изменения ситуации в среднесрочной перспективе.
• Вероятность повышения ключевой ставки в марте после заседания повысилась с 74,7% до 83,5%
• В своем обращении к нации президент США Трамп призвал демократов и республиканцев прийти к решению вопросов, связанных с иммиграцией и повышением расходов на инфраструктуру
• Европейские рынки акций в среду предпочли сохранить защитный настрой в преддверии заседания ФРС
• Цены на нефть в четверг пытаются продлить отскок от минимальных уровней за счет закрытия «коротких» позиций после выхода данных от Минэнерго США
• Отскок цен на нефть позволяет рублю в четверг оттеснить доллар в отметке в 56,20 руб.
• Норникель в 2017 году увеличил выпуск основных металлов на 7-15%, выпуск никеля снизил на 8%, в 2018-м планирует произвести 35-40 тыс. т меди
• Nord Stream 2 получила разрешение на строительство в территориальных водах Германии
• Глава ФАС Артемьев: не все сотовые операторы исполнили предупреждение регулятора по внутрисетевому роумингу
• ОГК-2 сократила выработку в2017 году на 5,5%

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Вторник на американском рынке акций стал вторым днем для заметного выхода инвесторов из длинных позиций на фоне назревшей коррекции после наиболее благоприятного старта года за последние тридцать лет
• В своем обращении к нации президент США Трамп призвал демократов и республиканцев прийти к решению вопросов, связанных с иммиграцией и повышением расходов на инфраструктуру
• Ведущие европейские фондовые индексы во вторник рухнули, утратив по 0,9-1,1%, указав на исчерпание спроса, который толкал их вверх на протяжении последних недель с начала года
• Цены на нефть в среду продлевают волну понижения до трех дней после того, как данные от Американского института нефти по запасам ухудшили ожидания в отношении правительственного отчета, публикация которого намечена на вечер среды
• Публикация «кремлевского досье» и отсутствие упоминания распространения санкций на российский госдолг вызвала вздох облегчения на внутреннем валютном рынке, однако в дальнейшем инвесторы переключились на снижение цен на нефть и осознание того, что возможность запрета российских ОФЗ может быть введена в любой момент. Доллар, проваливавшийся ниже 56 руб. во вторник, в среду подорожал до 56,30 руб.
• Министр финансов США Мнучин: «кремлевский доклад» повлечет дальнейшие санкции

Развернуть пост и читать дальше …